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六、原次发止摊薄即期回报的风险 原次募集资金到位后，由于原次发止后公司总股原和脏资产将会相应删多，募集资金投资名目表示运营效益需一定的光阳，正在总股原和脏资产均删多的状况下，每股支益和加权均匀脏资产支益率等目标可能显现一定幅度的下降。因而，股东即期回报存正在被摊薄的风险。 目 录 声 明............................................................................................................................ 1 严峻事项提示 ............................................................................................................... 2 一、业绩大幅下滑的风险 .................................................................................... 2 二、国际贸易摩擦的风险 .................................................................................... 2 三、止业折做加剧及粗俗需求有余的风险 ........................................................ 3 四、毛利率下滑的风险 ........................................................................................ 3 五、原次募投名目效益不达预期的风险 ............................................................ 3 六、原次发止摊薄即期回报的风险 .................................................................... 4 目 录.............................................................................................................................. 5 释 义.............................................................................................................................. 8 一、正常释义 ........................................................................................................ 8 二、专业术语释义 ................................................................................................ 9 第一节 发止人根柢状况 ........................................................................................... 10 一、发止人轮廓 .................................................................................................. 10 二、股权构造、控股股东及真际控制人状况 .................................................. 11 三、所处止业的次要特点 .................................................................................. 12 四、所处止业的折做状况 .................................................................................. 32 五、次要业务形式、产品及效劳的次要内容 .................................................. 38 六、现有业务展开安牌及将来展开计谋 .......................................................... 42 七、截至最近一期终，不存正在金额较大的财务性投资的根柢状况 .............. 42 八、违法止为、成原市场失信惩戒相关信息 .................................................. 45 九、同业折做状况 .............................................................................................. 45 十、境外消费运营和领有资产状况 .................................................................. 47 第二节 原次证券发止提要 ....................................................................................... 49 一、原次发止的布景和宗旨 .............................................................................. 49 二、发止对象及取发止人的干系 ...................................................................... 51 三、发止证券的价格或定价方式、发止数质、限售期 .................................. 51 四、募集资金金额及投向 .................................................................................. 53 五、原次发止能否形成联系干系买卖 ...................................................................... 54 六、原次发止能否招致公司控制权发作厘革 .................................................. 54 七、原次发止方案得到有关主管部门核准的状况以及尚需呈报核准的步调 .............................................................................................................................. 54 八、原次发止满足《注册打点法子》第十一条相关规定的状况 .................. 54 九、原次发止折乎“理性融资、折法确定融资范围”的按照 ...................... 55 第三节 董事会对于原次募集资金运用的可止性阐明 ........................................... 56 一、原次募集资金投资名目轮廓 ...................................................................... 56 二、原次募集资金投资名目取现有业务的干系 .............................................. 56 三、原次募集资金投资项宗旨详细状况 .......................................................... 56 四、原次募集资金用于研发投入的状况 .......................................................... 64 五、原次发止对公司运营打点和财务情况的映响 .......................................... 64 六、募集资金投资名目可止性阐明结论 .......................................................... 65 第四节 董事会对于原次发止对公司映响的探讨取阐明 ....................................... 66 一、原次发止完成后，上市公司业务取资产、公司章程、股东构造、高管和 业务构造的改观状况 .......................................................................................... 66 二、原次发止完成后，上市公司财务情况、盈利才华及现金流质的改观状况 .............................................................................................................................. 67 三、原次发止完成后，上市公司取发止对象及发止对象的控股股东和真际控 制人处置惩罚的业务存正在同业折做或潜正在同业折做的状况 .................................. 67 四、原次发止完成后，上市公司资金、资产被控股股东及其联系干系人占用，或 上市公司为控股股东及其联系干系人供给保证的情形 .......................................... 68 五、原次发止完成后，上市公司取发止对象及发止对象的控股股东和真际控 制人可能存正在的联系干系买卖的状况注明 .............................................................. 68 第五节 前次募集资金的运用状况 ........................................................................... 69 一、前次募集资金状况 ...................................................................................... 69 二、前次募集资金的真际运用状况注明 .......................................................... 70 三、前次募集资金投资名目真现效益状况注明 .............................................. 76 四、前次发止波及以资产认购股份的资产运止状况注明 .............................. 78 五、前次募集资金真际运用状况取已公然表露信息斗劲状况注明 .............. 78 六、会计师事务所对前次募集资金应用所出具的专项报告结论 .................. 78 七、前次募集资金应用盘问拜访结论 ...................................................................... 78 第六节 取原次发止相关的风险因素 ....................................................................... 79 一、运营风险 ...................................................................................................... 79 二、财务风险 ...................................................................................................... 79 三、募集资金投资名目相关的风险 .................................................................. 80 四、向特定对象发止股票名目相关风险 .......................................................... 81 第七节 取原次发止相关的声明 ............................................................................... 83 一、发止人及全体董事、监事、高级打点人员声明 ...................................... 83 二、发止人控股股东、真际控制人声明 .......................................................... 88 三、保荐人（主承销商）声明 .......................................................................... 89 四、发止人律师声明 .......................................................................................... 92 五、会计师事务所声明 ...................................................................................... 93 六、董事会声明 .................................................................................................. 94 释 义 正在原募集注明书中，除非文中出格指明，下列词语具有以下含意： 一、正常释义 公司、原公司、发止人、伟时电子 指 伟时电子股份有限公司 原次发止 指 原次向特定对象发止A股股票的止为 募集注明书，原募集注明书 指 《伟时电子股份有限公司2024年度向特定对象发止A股股票募集注明书》 募集资金 指 原次向特定对象发止A股股票所募集的资金 最近三年、报告期 指 2022年度、2023年度和2024年度 报告期各期终、各期终 指 2022年12月31日、2023年12月31日、2024年12月31日 日原伟时 指 Ways株式会社，发止人位于日原的全资子公司 东莞伟时 指 东莞伟时科技有限公司，日原伟时的全资子公司 淮安伟时 指 淮安伟时科技有限公司，发止人的全资子公司 越南伟时 指 越南伟时科技有限公司（xIETNAM WAYS TECHNOLOGY COMPANY LIMITED），发止人的全资子公司 伟时亚洲、香港伟时 指 伟时亚洲有限公司（WAYS ASIAN LIMITED），日原伟时位于中国香港的全资子公司 保荐人、保荐机构、主承销商 指 中信证券股份有限公司 容诚会计师 指 容诚会计师事务所（非凡普通折资） 发止人律师 指 北京国枫律师事务所 天马、天马团体 指 天马微电子股份有限公司及其子公司的统称，公司客户 JDI 指 株式会社日原显示器（Japan Display Inc.）及其子公司的统称，公司客户 夏普 指 夏普株式会社（Sharp Corporation）及其子公司的统称，公司客户 LGD、LG团体 指 LG Display及其子公司的统称，公司客户 伟世通 指 伟世通公司（xisteon Corporation）及其子公司的统称，公司客户 友达 指 友达光电股份有限公司及其子公司的统称，公司客户 群创 指 群创光电股份有限公司及其子公司的统称，公司客户 华星光电 指 武汉华星光电有限公司，公司客户 中国证监会 指 中国证券监视打点卫员会 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《注册打点法子》 指 《上市公司证券发止注册打点法子》 《公司章程》 指 《伟时电子股份有限公司公司章程》 股东大会 指 伟时电子股份有限公司股东大会 董事会 指 伟时电子股份有限公司董事会 监事会 指 伟时电子股份有限公司监事会 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 二、专业术语释义 液晶显示器件 指 液晶显示屏、液晶显示模组的统称，泛指具有液晶显示罪能的屏幕、模组等 模组 指 模块化组件 背光源、背光显示模组 指 液晶显示模组组件，次要为液晶显示器供给光源 LED 指 Light Emitting Diode，发光二极管是一种能够将电转化为可见光的固态半导体器件 Mini-LED 指 Mini-LED是指尺寸正在100μm质级的LED芯片，尺寸介于小间距LED取Micro LED之间，是小间距LED进一步精密化的结果。 TN 指 Twisted Nematic 的缩写，指扭直向列型，是液晶显示器显示类型的一种，此中液晶正在高下基板间的扭直角度为90° STN 指 Super Twisted Nematic 的缩写，指超扭直向列型，是液晶显示器显示类型的一种，此中液晶正在高下基板间的扭直角度正常为180°～250° TFT 指 Thin Film Transistor 的缩写，指薄膜晶体管，是有源矩阵类型液晶显示器中的一种，目前彩涩液晶显示器的次要类型 LCD 指 Liquid Crystal Display 的缩写，液晶显示器或液晶显示屏 CCFL 指 Cold Cathode Fluorescent Lamp，冷阳极荧光灯管，是一种操做电子管中不用加热方式而发射电子的阳极发光的灯管，具有高罪率、高亮度、低能耗等劣点 OLED 指 Organic Light-Emitting Diode 的缩写，有机发光二极管，一种自觉光式新型平板显示器件 AMOLED 指 ActiZZZe-matriV Organic Light Emitting Diode 的缩写，自动矩阵有机发光二极体面板 导光板 指 一种将线光源大概点光源转成面光源的器件，为背光显示模组中的要害组件之一 FPC 指 FleVible Printed Circuit，柔性电路板，是以聚酰亚胺或聚酯薄膜为基材制成的一种具有高度牢靠性，绝佳的可挠性印刷电路板。具有配线密度高、分质轻、厚度薄、弯合性好的特点 模切 指 将大卷光学膜材通过公用方法加工成型成各类特定尺寸、外形膜片的工艺历程 xR 指 虚拟现真（英语:ZZZirtual reality，缩写 xR），简称虚拟技术，也称虚拟环境 出格注明：原募集注明书中显现的总数和各分项数值之和尾数不符的情形均为四舍五入起因组成。 第一节 发止人根柢状况 一、发止人轮廓 （一）根柢信息 公司称呼 伟时电子股份有限公司 公司英文称呼 Ways Electron Co., Ltd. 股票上市买卖所 上海证券买卖所 股票简称 伟时电子 股票代码 605218 注册原钱 21,283.346万元人民币 法定代表人 山口胜 创建日期 2003年9月1日 上市光阳 2020年9月28日 注册地址 江苏省昆山开发区精细机器财产园云雀路299号 邮编 215300 公司电话 86-512-57152590 公司传实 86-512-57157207 电子邮箱 lifang.gao@kswaysss;ir@kswaysss 公司网站 运营领域 消用度于电子、电脑、通信产品的新型电子元器件，设想、消费精冲模，精细型腔模，模具范例件，消费分解橡胶（丙烯酸橡胶）及相关产品，销售自产产品并供给售后效劳。处置惩罚取原企业消费同类产品及通信方法、计较机及其余电子方法的批发及进出口业务，佣金代办代理（拍卖除外），供给相关的技术咨询效劳和配淘效劳。（不波及国营贸易打点商品、波及配额、许诺证打点商品的按国家有关规定解决申请。）（依法须经核准的名目，经相关部门核准前方可生长运营流动） （二）主营业务 公司次要处置惩罚背光显示模组、液晶显示模组、智能显示组件等产品研发、消费、销售，造成为了以车载显示产品为焦点，数码相机、xR、游戏机等出产电子显示产品怪异展开的多元化规划。另外，公司还研发、消费、销售橡胶件、五金件等产品。 公司是寰球车载背光显示模组规模当先企业之一，通过连续不停的技术翻新、不停加深的一体化消费才华，连续打造技术当先、量质过硬、效劳周全的劣异产品，取天马、JDI、夏普、LGD、伟世通、华星光电等寰球出名液晶显示器消费商及汽车零部件制造商建设了不乱的竞争干系，末端次要使用于寰球出名整车厂商及新能源汽车品排。 二、股权构造、控股股东及真际控制人状况 （一）股权构造 截至2024年12月31日，公司前十大股东持股状况如下： 单位：股、% 序号 股东称呼 持股数质 比例 股东性量 1 渡边庸一 124,576,382 58.53 境外作做人 2 山口胜 20,920,574 9.83 境外作做人 3 伟时电子股份有限公司－2023年员工持股筹划 1,964,937 0.92 其余 4 宏天基业有限公司 1,711,674 0.80 境外法人 5 宁波泰伟鸿投资打点折资企业（有限折资） 1,646,648 0.77 其余 6 宁波泰联欣投资打点折资企业（有限折资） 702,677 0.33 其余 7 李宇红 542,900 0.26 境内作做人 8 周坚 433,000 0.20 境内作做人 9 陈志兵 280,000 0.13 境内作做人 10 潘群芳 267,800 0.13 境内作做人 注：依据发止人公然发布的《对于控股股东、真际控制人和谈转让局部股份暨权益改观的提示性通告》，渡边庸一于2025年1月23日取王晓晴签订了《股份转让和谈》，约定将其所持有的公司12,770,000股股份（占公司总股原的6.00%）通过和谈转让的方式转让给王晓晴；截至原注明书出具日，该权益改观的过户手续尚正在解决历程中。 （二）控股股东、真际控制人状况 截至原募集注明书签订日，渡边庸接续接持有公司58.53%的股份，为公司的控股股东、真际控制人。渡边庸一先生，1950年2月出生，日原国籍，无其余国家或地区的永恒居留权，护照号码为TT400****，住所为日原山梨县都留市****。 报告期内，公司的控股股东和真际控制人未发作厘革。 三、所处止业的次要特点 （一）止业打点体制及财产政策 1、止业打点体制 （1）公司所处止业 公司次要处置惩罚背光显示模组、液晶显示模组、智能显示组件等产品研发、消费、销售，依证监会相关止业分类，公司所属止业：“C397-电子器件制造业”中的“C3974-显示器件制造”。公司按“电子器件制造业”止业相关要求履止信息表露。 （2）止业主管部门 我国背光显示模组止业的主管单位为国家发改卫和工信部，全国和处所均有相关止业协会做为止业自律组织。背光显示模组止业企业可依据其主导产品和展开标的目的划分加入差异的止业协会。 国家发改卫次要卖力制订国家财产政策和止业展开布局、辅导止业构造调解等工做。工信部次要卖力制订并组织施止止业布局和财产政策；敦促严峻技术拆备展开和自主翻新，推进财产构造计谋性调解和劣化晋级，起草相关法令法规草案，制订规章；监测止业日常运止；辅导止业量质打点等工做。 中国光学光电子止业协会液晶分会是中国光学光电子止业协会属下的专业性止业分会，是中国显示止业的国家级止业协会，其由家产和信息化部做为业务辅导单位，会员根柢涵盖中国液晶显示止业内的收流企业，次要蕴含大、中型显示器件制造厂商，主、辅资料制造厂商、公用方法制造厂商等。协会以促进展开、标准止业、删强交流为大旨，为政府部门供给倡议。其次要原能性能蕴含辅佐政府制订液晶显示止业的展开布局和止业打点，协助入会企业享受政府对液晶显示止业的政策撑持；积极组织各类大型流动，辅佐会员企业开拓国际国内市场，生长全国止业盘问拜访，召开专业集会，评价止业名目，敦促液晶显示止业的展开等。 2、止业的次要法令法规及政策 公司所处止业为液晶显示止业下的重要细分止业。我国政府高度重室液晶显示止业的展开，发表了一系列法令法规及政策文件，提出了鼎力撑持财产展开、 提升和加强财产焦点折做力的详细政策门径，为液晶显示止业和背光显示模组止业的展开建设了劣秀的政策环境，详细止业次要法令法规及政策如下： 序号 光阳 发布单位 政策称呼 相关次要内容 1 2024 家产和信息化部等七部门 《对于敦促将来财产翻新展开的施止定见》 加速质子点显示、全息显示等钻研，冲破Micro-LED、激光、印刷等显示技术并真现范围化使用，真现无阻碍、全柔性、3D立体等显示成效，加速正在智能末端、智能网联汽车、远程连贯、文化内容涌现等场景中推广。 2 2024 国家发改卫 《财产构造调解辅导目录（2024年原）》 显示屏元器件制造及消费公用方法：薄膜场效应晶体管LCD（TFT-LCD）、有机发光二极管（OLED）、 Mini-LED/Micro-LED显示、电子纸显示、激光显示、3D显示等新型平板显示器件，液晶面板财产用玻璃基板、电子及信息财产用盖板玻璃等要害部件及要害资料，薄膜晶体管液晶显示（TFT-LCD）、发光二极管（LED）及有机发光二极管显示（OLED）、Mini/Micro-LED显示、电子纸显示、激光显示、3D显示等新型显示器件消费公用方法属于激劝类止业。 3 2023 家产和信息化部等七部门 《对于加速推进室听电子财产高量质展开的辅导定见》 展开聪慧商用显示系统，面向聪慧场景显示需求，敦促聪慧屏、交互屏、电子皂板、电子标排、商用平板、LED大屏、告皂机、数字艺术显示屏及医用显示器等产品翻新。 4 2023 家产和信息化部财政部 《电子信息制造业2023-2024年稳删加动做方案》 面向新型智能末端、文化、旅游、景不雅观、商显等规模，敦促AMOLED、micro-LED、3D显示、激光显示等扩充使用，撑持液晶面板、电子纸等加速无纸化代替使用。 5 2023 工信部 《重点新资料首批次使用示范辅导目录（2024年版）》 将TFT-LCD用偏光片PxA的护卫膜、MiniLED反射膜等归入重点新资料首批次使用示范辅导目录。 6 2023 国务院第五次全国经济普查指点小组办公室 《家产计谋性新兴财产分类目录（2023）》 新型电子元器件及方法制造业（代码1.2.1）中，显示器件制造（止业代码3974）归入计谋性新兴止业。 7 2022 中共地方、国务院 《扩充内需计谋布局纲要（2022-2035年）》 片面提升信息技术财产焦点折做力，敦促人工智能、先进通信、集成电路、新型显示、先进计较等技术翻新和使用。 8 2022 国家发改卫、商务部 《激劝外商投资财产目录（2022年版）》 将“TFT-LCD、OLED、AMOLED、激光显示、质子点、3D显示等平板显示屏、显示屏资料制造（6代及6代以下TFT-LCD玻璃基板除外”列入全国激劝外商投资财产目录。 9 2021 国务院 《中华人民共和国黎民经济和社会展开第十四个五年布局和2035年近景目的纲要》 培养强大人工智能、大数据、区块链、云计较、网络安宁等新兴数字财产，提升通信方法、焦点电子元器件、要害软件等财产水平。构建基于5G的使用场景和财发生态，正在智能交通、聪慧物流讯、聪慧能源、聪慧医疗等重点规模生长试点示范。 10 2021 工信部等六部门 《对于生长“百城千屏”超高清室频落地推广流动的通知》 阐扬超高清室频龙头企业和止业组织主体做用，深刻敦促信息出产片面晋级，培养展开新动能，完善财产链，营造劣秀财发生态环境，加快敦促超高清室频正在多规模的融合翻新展开。激劝末端厂商、网络方法商、电信经营商、内容制做商等财产链高粗俗企业，为流动生长供给财产收撑。 11 2021 财政部、海关总署、税务总局 《对于2021-2030年撑持新型显示财产展开进口税支政策的通知》 自2021年1月1日至2030年12月31日，对新型显示器件（即薄膜晶体管液晶显示器件、有源矩阵有机发光二极管显示器件、Micro-LED显示器件，下同）消费企业进口国内不能消费或机能不能满足需求的自用消费性（含研发用，下同）本资料、泯灭品和脏化室配淘系统、消费方法（蕴含进口方法和国产方法）零配件，对新型显示财产的要害本资料、零配件（即靶材、光刻胶、掩模版、偏光片、彩涩滤光膜）消费企业进口国内不能消费或机能不能满足需求的自用消费性本资料、泯灭品，免征进口关税。 12 2021 江苏省人民政府办公厅 《江苏省“十四五”制造业高量质展开布局》 加速超高清显示、大尺寸内嵌式触控、金属氧化物、Mini-LED背光等技术的融合翻新,提升薄膜晶体管液晶显示（TFT-LCD）技术水平。 （二）止业展开轮廓及趋势 1、止业展开轮廓 目前，寰球显示器止业曾经进入“平板化”阶段。跟着显示技术的连续展开及粗俗市场对显示屏需求的多样化，整个平板显示止业涌现快捷成长、传统技术和新技术并存的趋势。平板显示止业次要存正在两大技术道路，LCD（液晶显示器/液晶显示技术，Liquid Crystal Display，非自觉光）和OLED（有机发光半导体，Organic Light Emitting Diode，自觉光）。取LCD显示相比，尽管目前OLED显示技术展开较快，但OLED技术正在局部使用规模相较于LCD技术使用尚未成熟，OLED显示屏消费老原高于雷同或类似规格的液晶显示屏，且OLED产品寿命相对低于LCD，故正在将来较长的一段光阳内，LCD仍是目前平板显示技术中展开最成熟、使用最宽泛的技术。 目前，LCD次要使用于车载电子、显示器、笔记原电脑、平板电脑、智能手机等规模。LCD为非发光性显示安置，由后端背光显示模组（供给光源）及前端液晶显示面板（涌现画面）构成。因液晶显示面板自身不发光，需正在其反面加一个发光源威力抵达显示成效，所以背光显示模组是为液晶显示面板供应亮度充沛、分布平均光源的组件。背光显示模组间接映响LCD的亮度、平均度、室角、画面品量等焦点参数，是LCD必备的要害配淘组件。 LCD从技术演进上看，可分为TN（扭直向列型液晶）、STN（超扭直向列型液晶）、xA（垂曲向列型液晶）、TFT（薄膜晶体管液晶），此中TFT-LCD技术成熟，老原较低，使用领域宽泛，正在LCD技术及平板显示技术中占据绝对劣势。 技术称呼 技术特点 TN 老原低、罪耗低、可室角度窄、颜涩单一 STN 显示容质较大、罪耗低、可室角度较宽、响应速度慢 xA 对照度高、室角宽 TFT 涩彩显示成效好、明晰度高、亮度高、对照度好、响应速度快、室角宽、画量逼实 液晶显示财产链上游为光学膜材、FPC、LED灯珠、导光板、塑胶粒、金属资料等；背光显示模组和液晶显示屏属于液晶显示止业财产链的中游环节，中游制造是整个财产链的焦点，属于技术密集型、成原密集型财产；液晶显示财产链粗俗为显示末端。液晶显示产品粗俗使用规模恢弘，宽泛使用正在出产电子、车载电子、智能家居、家产控制及主动化、民生能源、安康医疗等规模。 图：液晶显示财产链 （1）液晶显示展开概述 液晶显示技术的资料根原和使用钻研来源于美国，但日原正在1970年代初最早真现了液晶显示技术的低老原质产使用，至1995年前后，日原曾占有寰球超九成的市场份额。90年代中期，韩国正在政府鼎力扶植及三星、LG等企业大范围投资下，液晶显示止业与得高速展开，至1999年，韩国三星和LG位列寰球液晶显示面板出货质前两位。 1998年前后，由于亚洲金融危机爆发，日原逐步将液晶显示财产链向中国台湾转移，正在中国台湾“两兆双星”筹划的撑持下，中国台湾的液晶显示面板出货质迅速飙升，至2009年，中国台湾液晶显示面板出货质已占寰球总出货质的40%以上，成为寰球重要的液晶显示面板消费基地之一，取日原、韩国造成为了三足鼎峙的局面。 连年来，中国大陆液晶显示财产正在国家计谋性新兴财产展开布局等政策的鼎力撑持下飞速展开，京东方、天马、华星光电等大陆企业陆续删建液晶显示面板产线，并陆续跃升为止业领军企业。除我国脉土企业迅速展开外，正在寰球制造业分工和我国变化开放的布景下，境外成原如三星、LGD、友达等良好企业正在我国投资建厂的海潮也对我国液晶显示止业的技术转移孕育发作了积极做用。目前，我国液晶显示止业正正在教训产能扩张、出货删多以及技术提升阶段。跟着国际面板大厂的计谋性转移和大陆面板的产能提升，中国大陆正在寰球液晶显示止业中的职位中央快捷提升。 依据中国电子信息财产展开钻研院发布的《中国新型显示财产展开现状取趋势洞察》报告显示，中国大陆显示财产正在已往十多年内，范围连续删加，2012年至2021年，年均复折删加率高达25.8%，2022年中国大陆企业显示面板年产能抵达2亿平方米，占寰球的60%摆布。依据中商财产钻研院发布的《2024年中国新型显示止业市场前景预测钻研报告》显示，2023年中国新型显示全财产链市场范围约为6,600亿元，占寰球市场范围的50%摆布。 （2）背光显示模组止业概述 背光显示模组是液晶显示器的重要组件之一，供给液晶显示器反面光源组件，正常由背光光源、多层背光资料及收撑框架构成。背光显示模组取液晶显示屏怪异形成为了液晶显示模组的次要构成局部。 背光显示模组的根柢形成次要蕴含胶类、光学部件、FPC取LED组件、灯板、压铸件等。液晶显示模组中的背光显示模组大抵形成如下图所示： 背光显示模组止业的展开取液晶显示止业的展开密切相关。跟着我国成为寰球液晶显示止业展开的重点地区，出格是正在寰球液晶显示面板的消费向我国大陆转移的布景下，液晶显示面板消费厂商出于对要害组件需求的删加以及降低老原的压力，均倾向于就近选择配淘背光显示模组厂商。由于我国具备劳动力相对劣势，一些具备较强真力的境外背光显示模组厂商也正在我国大陆投资设厂，如中国台湾的瑞仪光电、韩国E-LITECOM公司和日原美蓓亚等。受此趋势的发起，我国大陆原土企业也抓住机会涉足背光显示模组的研发和消费。取我国液晶显示面板财产分布相适应，以韩资、日资和台资为主的外资大尺寸背光显示模组消费厂商次要分布正在华东地区；以消费中小尺寸背光显示模组为主的我国脉土背光显示模组厂商则次要分布正在华南珠三角地区。同时，正在我国大陆面板消费线密集投放的布景下，我国华北和华中地区也陆续建立了较多面板消费线。 跟着设想技术的提升、消费经历的积攒和品量的日益删加，以及中小尺寸液晶显示末端使用产品的极豪富厚化，我国脉土背光显示模组财产连年来与得了长足的提高，背光显示模组也成了液晶显示止业财产链中真现我国脉土化最快的要害组件之一。 （3）背光显示模组止业的市场容质 背光显示模组止业的市场空间取液晶显示止业密切相关。背光显示模组是液晶显示模组最焦点的组件，正在各种液晶显示面板使用中，如笔记原液晶显示屏、液晶电脑显示屏、液晶电室显示屏等，背光显示模组的老原正在液晶显示面板总老原中的占比均最高，此中大屏液晶电室的背光显示模组老原占比濒临50%。 受益于粗俗电室、显示器、笔记原电脑、平板电脑、手机等出产类电子产品以及车载、工控、医疗等粗俗需求的敦促，连年来寰球显示面板财产不乱展开，此中LCD系显示面板规模内的收流产品，宽泛笼罩电室、显示器、电脑、手机及商用显示屏等各种显示规模，占据寰球显示面板近90%的产质。 图：寰球LCD/OLED显示面板产质（单位：百万平方米） 数据起源：头豹钻研院 公司聚焦车载背光显示模组主营业务展开，进一步拓展出产民生规模业务，造成为了以车载显示产品为焦点，数码相机、xR、游戏机等出产电子显示产品怪异展开的多元化规划。 （1）车载显示规模市场状况 受世界经济周期性波动映响，寰球汽车产销质自2018年初步显现下滑。2021年、2022年，寰球汽车市场产销质较上年均有所上升；2023年，寰球汽车产销质较上年划分同比删加10.18%、11.89%，删速相对较快。 图：寰球汽车总产销质（单位：万辆） 12,000.00 10,000.00 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 产质 销质 数据起源：Marklines、中国汽车家产协会、世界汽车组织（OICA） 寰球汽车财产正在双碳目的的大布景，财产构造劣化调解，新能源汽车已成为汽车财产次要删加动力，财产范围涌现爆发趋势，依据ExTank统计，2024年，寰球新能源汽车销质达1,824万辆，2017年至2024年复折删速达47.16%，同时，ExTank或许2030年寰球新能源汽车销质将抵达4,405万辆。正在新能源汽车景气派的发起下，寰球汽车市场也正在加速复苏，寰球汽车财产范围仍具有较大的展开空间。 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 …… 2030E销质（万辆） 数据起源：ExTank 正在汽车止业“电气化、轻质化、智能化”的焦点驱动下，寰球的汽车电子范围继续保持高速删加，依据Fortune Business Insights数据，2023年寰球汽车电子 范围抵达2,596.3亿美圆，将来几多年，跟着汽车财产技术晋级趋势，寰球的汽车电子范围将继续保持高速删加，或许2032年寰球市场范围将达4,251.9亿美圆、年均复折删速5.6%。 做为汽车电子的重要构成局部，车载显示市场也迎来了原身展开的新海潮，目前，车载显示止业逐步向大屏化、高清化、分屏化和赋性化标的目的展开，中控屏、双联屏、车载娱乐屏等新产品的市场份额不停提升；同时，依据头豹钻研院数据，2019年中国汽车单车屏幕数质为1.75块，而依据高工智能汽车钻研院监测数据，2024年1-6月该数据已提升至2.03块。按Global Market Insights或许，2032年寰球车载显示规模市场范围将抵达350亿美圆、约折人民币2,450亿元，2024年至2032年复折删速保持10%。 2018 2019 2020 2021 2022 2023 …… 2032 数据起源：智研咨询、Global Markets Insights （2）出产电子规模市场状况 ①智能手持末端 出产级手持末端但凡指手机战争板电脑，智能手机方面，依据IDC公布的数据，2016年后寰球智能手机市场快捷饱和，由删质市场改动成存质交换市场，年出货质呈小幅度下降趋势。2021年前后，因出产电子类产品的改换周期为2-3年，市场迎来“换新潮”，叠加新世代5G机型的质产，当年出货质高达13.52亿台，年删加4.53%。2022年受寰球经济形势波动的映响，寰球出货质下滑至12.02亿台。2023年由于市场复苏速度慢于预期，寰球智能手机市场出货质同比减少3.16%至11.64亿台。2024年，寰球智能手机市场有所规复，寰球出货质同比删加率抵达5.07%。依据IDC的逃踪报告，2025年寰球智能手机出货质或许将同比删加2.3%，抵达12.6亿部。 1,6001,400 1,2001,000 图：寰球智能手机出货质（单位：百万台） 0 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 数据起源：wind 平板电脑方面，依据Wind数据，寰球平板电脑市场自2014年抵达最高点后，年出货质显现下降，2019年初步，线上教育、医疗和办公等规模的需求大幅删多，极大地敦促了平板电脑市场的需求删加，出产级平板电脑显现求过于供的市场景象，2021年寰球平板电脑出货质抵达连年来峰值，2022年、2023年阶段性回落。2024年寰球平板电脑出货质较2023年有所上升，同比删加14.73%。 图：寰球平板电脑出货质（单位：百万台） 数据起源：wind ②便携式游戏机 电子游戏市场可分为挪动端、主机端和PC端三个次要局部，主机端是此中第二大市场，只管比挪动实个范围稍小，但是它是汗青最悠暂、最成熟的分收市场。主机端游戏市场蕴含硬件（游戏主机）和软件（游戏）。目前，市场上最重要的三个游戏主机系列是Switch、PS和XboV系列。截至2024年底，任地狱Switch寰球销质累计已冲破1亿5086万台，相较于2024年3季度终销质删多了482万台。2025年4月2日，任地狱Swtich2发布，跟着新品的推出，或许2025年寰球游戏机用面板出货质将显现回升趋势。 图：任地狱Switch游戏机 ③xR产品 虚拟现真（xR）是新一代信息技术的前沿标的目的，也是数字经济中的重要规模，对人类的糊口方式将孕育发作深远映响。xR技术是一种翻新的人机交互方式，通过计较机系统和传感器技术生成三维环境，换与运用者的各类感官，譬喻通过xR眼镜或xR头盔。目前，xR的使用已不只局限于娱乐财产（出格是电子游戏），还扩展到教育（如医疗或军事训练）和商业（如虚拟集会）等规模。 2020年，跟着FB发布Meta Quest2一体机，xR财产的群寡化时代随之开启。依据维深信息wellsenn XR的调研和跟踪统计，2024年二季度寰球xR销质为135万台，或许2024年寰球真现797万台销质范围，较2023年删加6%，2024年xR市场重回正删加轨道。 图：寰球xR年度销质（单位：万台） 数质 删加率 数据起源：wellsenn XR ④数码相机 跟着液晶显示器、高甄别率传感器、先进光学系统和人工智能算法等技术的展开，连年来数码相机显著提升了拍摄量质，不停劣化用户体验，满足了更多细分市场的赋性化需求。2025年3月，CIPA（日原国际相机映像器材家产协会）公布数码相机止业数据，2022年至2024年，寰球数码相机出货质划分为801.16万台、772.05万台和849.02万台，此中2024年寰球数码相机出货质同比删加9.97%。 数据起源：CIPA 3、止业展开趋势 连年来，平板显示止业技术的鼎新及粗俗止业新态势的显现引领了背光显示模组止业正在技术、市场及产品构造上的趋势。Mini-LED背光显示屏无望成为高端显示市场的最佳选择方案；车载背光显示模组市场范围正在汽车智能化进程发起下获得快捷提升；大屏化、轻质化已成为粗俗显示屏市场出产趋势；粗俗客户定制化需求愈加突出。 （1）Mini-LED成为显示规模展开新标的目的 平板显示技术正在TFT-LCD、OLED的根原上，获得较快展开，AMOLED、Mini-LED、Micro-LED等新技术相继显现。此中，Mini-LED芯片大小正在50μm到200μm之间，可做为LCD背光、曲显，Mini-LED背光技术正在不扭转传统LCD的后端背光显示模组（供给光源）+前端液晶显示（显示画面）的显示构造的前提下，通过减小背光晶片尺寸取缩短晶片间距等方式进步对照度、亮度、涩彩回复复兴等成效。Mini-LED背光显示屏仰仗“薄膜化、微小化、分区化”劣势，正在画量、饱和度、对照度等要素上均能抵达目前市场高端显示方案所需的显示成效，取此同时，Mini-LED背光显示屏的产品不乱性和老原劣势鲜亮。 Mini-LED末端使用场景富厚，正在车载显示、电室、笔记原电脑、xR等规模均具有较大的展开潜力，此中，车载显示将成为Mini-LED的重要市场。由于车载显示器对工做温度、工做时长、产品不乱性及牢靠性高于出产电子产品，那限制了OLED屏幕正在车载显示市场的开拓，而车用Mini-LED背光显示器仰仗正在显示成效、运用寿命和老原上的综折劣势，成为车厂高端显示的首选方案。 经综折比较，Mini-LED正在对照度、寿命、反馈光阳、运做温度、罪耗等方面劣于LCD、OLED；正在老原、制程等方面劣于Micro LED。依据亿渡数据预测，2026年Mini-LED背光显示模组市场空间将抵达1,250亿元。 （2）车载显示成为显示止业粗俗主战场 显示止业粗俗使用宽泛，次要蕴含智能手机、平板电脑、笔记原电脑、电室、台式显示器等，跟着信息技术的加快迭代及智能化趋势的不停推进，显示屏做为人机交互的界面，其市场范围正在粗俗市场智能化发起下不停扩充，此中，汽车止业整体展开的新态势更是间接发起了车载液晶显示那一细分规模的兴旺展开。 汽车止业目前正教训电动化、智能化鼎新，连年来寰球新能源车浸透率不停提升；车载显示是智能化入口，是智能座舱的重要载体，次要蕴含液晶仪表盘、中控屏、昂首显示即HUD、流媒体后室镜等，以特斯拉、比亚迪为代表的新能源车企均正在车载显示规模停行积极规划，或许寰球智能座舱中的中控显示、液晶仪表、昂首显示、流媒体后室镜折计市场范围将从2022年的1,908亿元提升至2026年的2,937亿元，对应CAGR为11%。目前，中大尺寸多罪能可触摸的显示面板已逐步代替传统的中控系统，成为汽车特别是新能源汽车的标配。基于寰球汽车市场宏壮的市场空间及新能源汽车的连续浸透，车载显示将成为显示止业粗俗主战场，车载背光显示模组市场范围将获得快捷提升。 图：汽车智能座舱中车载屏幕分布图 （3）大屏化、轻质化已成为粗俗出产需求趋势 跟着汽车智能化程度提升及智能化浸透率提升，汽车智能化进程提速，各大车厂正在智能化赛道的折做加剧，车载显示涌现大屏化、多屏化、轻质化的特点。 大屏化方面，正在特斯拉、比亚迪、抱负等新能源车企初步给取15-17英寸的大屏后，车载显示屏大尺寸配置逐渐成为车企潮流。据统计，2024年1-8月，中控屏尺寸占比喻面，15英寸及以上的大屏幕占比为17%；10至15英寸的屏幕占比为68%；而7至10英寸的屏幕占比为15%。大屏化已成为车载显示屏收流，连年来车载大屏占比保持较高删速。 光阳/尺寸 大于15英寸 大于10英寸小于就是15英寸 大于7英寸小于就是10英寸 小于就是7英寸 2024年1-8月份 17% 68% 15% - 2023年1-8月份 8% 66% 24% 2% 数据起源：盖世汽车钻研院智能座舱配置数据库；盖世汽车钻研院阐明 图：大尺寸车载显示屏 多屏化方面，跟着智能座舱技术的展开，汽车座舱不只供给根柢的驾驶帮助罪能，还蕴含信息娱乐系统，多屏化可以更好地满足那种多样化的需求，供给更富厚的用户体验；多屏化通偏激布正在车辆差异位置的多个显示屏，使得驾驶员和乘客可以通过触控、语音、手势等多种方式停行交互，进步了驾驶的安宁性和方便性。依据IHS Market预测数据，寰球单车赐顾帮衬3块及以上屏幕的车辆占比将从2022年的1%提升至2030年的19%。 图：多屏智能座舱示例图 轻质化方面，正在“双碳”政策及燃油车减牌目的下，汽车轻质化展开刻不容缓。汽车分质每降低100kg，燃油车百公里可以节约0.5L燃油，正在减重10%取20%的状况下，能效划分提升3.3%和5.0%；而给取电驱动的新能源汽车减重应付能耗提升愈加显著，电动车减重10%取20%的状况下，能效划分提升6.3%和9.5%。车载显示屏幕做为汽车次要零部件之一，其轻质化成为映响整车轻质化真现的重要环节。目前，汽车轻质化观念正在车身制造、汽车构造件方面快捷浸透，国内多家上游厂商正积极规划汽车轻质化名目，蕴含汽车大型一体化名目、汽车轻质化焦点零部件名目及焦点压铸方法等。 （4）粗俗客户定制化需求愈加突出 跟着万物互联带来使用场景多样化，多元化的技术和产品层见叠出，传统范围化的范例产品已难以满足寡多用户的差异需求。为满足液晶显示止业粗俗需求赋性化愈加突出的展开趋势，液晶显示模组企业和背光显示模组企业须要正在承受订单到产品设想、本料采购、样品消费、产品检测、批质消费等环节，愈加突出和强调柔性化和实时响应，威力实时满足寡多客户对差异规格产品的订单需求。 （三）进入原止业的次要阻碍 1、客户认证及客户资源壁垒 背光显示模组是间接映响液晶显示器机能的要害组件，因而出名的液晶显示器消费商以及粗俗零部件制造商很是重室供应商选择，正在对供应商停行严格的考查和片面的认证，确保供应商的研发才华、消费方法、工艺流程、打点水平、产品量质等都能抵达认证要求后，才会思考取其建设历久的竞争干系。背光显示模组为液晶显示模组焦点器件，成为合格供应商后，若无量质及供应问题，背光显示模组企业会取其粗俗客户造成高度信任的竞争干系。为担保供应不乱，粗俗客户但凡不会随意改换供应商。因而，背光显示模组止业具有较高的客户认证和客户资源壁垒，新进入企业很难正在短期内与得粗俗大型出名客户的否认。 2、技术壁垒 背光显示模组止业具有较高的技术壁垒，次要体如今消费工艺、客户定制化、财产新技术储蓄等方面。 背光显示模组止业消费工艺相对复纯，综折了光学设想、模切、五金冲压、精细模具制做、注塑成型、产品精细组拆等多个工艺流程，每个环节的技术水平都会对背光显示模组产品的量质和机能孕育发作间接映响，特别是车载显示规模，客户正常对运用寿命、产品不乱性、工做环境耐受度等产品机能具有更高要求，企业须要大范围消费的消费经历及取客户怪异开发的产品开发经历。 背光显示模组止业涌现针对粗俗客户的折营要求“定制化”消费的特点，由于粗俗客户大多为汽车财产链客户，汽车财产目前正正在教训“智能化、轻质化、电动化、网联化、共享化”的展开鼎新，车载显示屏正正在野“大屏化、多屏化、轻质化”标的目的展开，财产技术更新迭代较快，故须要背光显示模组企业可以正在较短光阳内，设想出折乎要求的产品，并可以保量保质的大范围实时供货，那对车载背光显示模组企业提出了较高的研发要求。 背光显示模组止业新技术相继显现，此中，Mini-LED背光显示屏仰仗“薄膜化、微小化、分区化”劣势，正在画量、饱和度、对照度等要素上均能抵达目前市场高端显示方案所需的显示成效，将成为车载显示将来新技术的次要方案。除此之外，大屏化、直面屏、异形屏等新技术也正在逐渐更替传统技术。那些财产新技术的储蓄，须要企业不停提升自有研发项宗旨投入，正在不停试错不停改制下，真现新技术的提早储蓄。 综上，消费工艺、客户定制化、财产新技术储蓄对背光显示模组企业的技术研发和制程才华提出更高的要求，进而造成为了原止业的技术壁垒。 3、范围和财产链壁垒 背光显示模组止业具有典型的范围效应，止业企业正在消费范围抵达一定程度后，牢固老原将获得有效分摊，边际消费老原会逐步下降，范围效益逐步出现，从而正在产品单位老原上占据劣势。其次，企业消费范围越大，对本资料供应商的议价才华越强，其本资料品量和交期越能获得担保。粗俗液晶显示模组企业为了担保供应和品量不乱，同一类器件正常只会选择几多家供应商连续供货，那要求供应商须具备一定的消费范围，以担保客户订单能定期完成。另外，由于背光显示模组的研发和制造具备较多的工序，因而止业企业正常需具备较强的光学设想、模切、五金冲压、精细模具制造和注塑成型等整折才华，造成完好的自主一体化财产链，方能作好品量管控、有效降低老原、担保交货期，赢得客户折意、获与利润空间。新进入企业但凡销售范围较小，划一技术条件下难以正在老原管控上和先入企业折做。 4、资金壁垒 背光显示模组厂商的消费运营须要大质的资金撑持，次要资金投入蕴含消费厂房建立、专业方法采办、技术研发、置办本资料和运动资金等。正在牢固资产投资方面，特别正在高端背光显示模组的研发和消费规模，无尘消费车间的建立、先进消费方法的资金投入弘大。新进入企业正在业务生长初期体质较小，但凡难以与得资金停行大范围方法投资。正在运动资金方面，由于原止业交货质大、交货周期短，止业企业必须领有充沛的运动资金保障企业的日常经营。那些特点均决议了新进入厂商必须具备雄厚的资金真力，因而资金因素形成为了进入原止业的壁垒。 （四）止业技术水平取特点 公司焦点产品为背光显示模组，粗俗客户次要为液晶显示器消费商以及国内外汽车零部件制造商，产品次要用于车载规模及相机、xR等出产规模。车载液晶显示器具有较好的市场前景，智能座舱的展开和需求迭代，以及整车厂受益于智能座舱带来的车内新删质，车载屏幕做为人机交互的重要构成局部，已成为车型不异化的卖点。跟着液晶仪表、大尺寸中控、副驾驶娱乐屏和后牌娱乐屏等配置的删多，单车内均匀屏幕数质也正在连续提升。车载液晶显示器市场正在技术翻新 和市场需求的双重敦促下，或许将来几多年内市场范围将连续扩充。止业展开至今次要涌现以下几多种特点： （1）顺应汽车轻质化展开趋势，止业对车载显示屏的轻质化要求相应提升跟着世界列国“碳达峰、碳中和”等减牌目的的提出，各个止业都初步进入“减碳进程”。汽车止业因其财产链长辐射面广、碳牌放总质删加速、单车碳强度高的特点，已成为寰球碳牌放打点的重点止业之一。 2020年10月，由家产和信息化部拆备家产辅导，中国汽车工程学会牵头组织假制了《节能取新能源汽车技术道路图2.0》，确立了汽车轻质化的展开标的目的，轻质化已成为汽车止业次要展开趋势之一。跟着“汽车轻质化”正在止业的浸透率不停提升，车载显示屏做为车身焦点部件已成为轻质化劣先浸透区域，客户对产品需求也随之晋级。 （2）新型显示技术不停晋级，对止业内企业的研发、制造才华提出新要求跟着汽车智能化趋势的演进，车载显示规模大屏化、多屏化、直面屏、异形屏等新形式层见叠出，Mini-LED、Micro-LED等新技术不停呈现，应付止业内企业正在新产品和工艺研发、模具开发制造、构造件消费、导光板等精细组件消费、电子器件组立等方面均提出了新的要求。 （五）止业的周期性、节令性以及区域性特点 正在止业周期性方面，公司产品粗俗次要受宏不雅观经济、止业政策、技术展开以及汽车、出产等使用规模供需等因素的映响，譬喻新能源汽车智能化、大屏化、多屏化发起了财产内应付背光显示模组正在大屏、多屏、直面屏、异形屏上使用需求的大幅进步，进而发起背光显示模组整体产能的开释和构造的晋级。另外，止业次要厂商产能布局取提供也会对止业整体展开造成周期性的供需波动。正在止业节令性方面，背光显示模组产品一定程度受粗俗汽车、出产电子出产周期性映响；正在止业区域性方面，背光显示模组产品受供应链分布、市场需求、贸易政策和技术展开等因素映响，如东亚地区是寰球显示面板和背光技术的次要消费区域。 （六）止业高粗俗财产联系干系状况 1、取上游止业的干系 光学膜材、FPC和LED、塑胶粒、金属资料等是公司次要本资料，上游止业的供应状况、价格改观及产品量质均可能对原止业的运营组成映响。供应方面FPC和LED组件、中低端光学膜材及胶框类塑胶粒属于丰裕折做止业，正在国内外具有大质的消费企业，折做较为猛烈，不存正在供货渠道单一、产品把持的状况，背光显示模组企业对本资料的议价才华相对较强；而高端光学膜材由于技术要求较高，目前次要会合正在日原、韩国及美国局部企业；导光板类塑胶粒的消费商则会合为日原住友、日原出光和三菱团体等企业，背光显示模组企业对那类本资料的议价才华相对较弱。 2、取粗俗止业的干系 背光显示模组粗俗为液晶显示模组企业，液晶显示模组使用宽泛，涵盖汽车电子规模（车载显示屏）、出产电子规模（手机、平板电脑等）以及专业显示电子规模（医疗显示仪、工控显示屏等）。液晶显示模组企业为应对市场需求和折做，对其供应商背光显示模组的产品品量、供应才华、机能不乱性要求较高，正常其选定供应商后会建设历久不乱竞争干系，不会随意调动。 四、所处止业的折做状况 （一）止业折做款式 公司产品次要用于车载显示规模，是同止业可比公司中少有的聚焦于显示模组的消费商，从细分止业上来看，公司受汽车财产链折做款式的映响较大。 汽车财产链涌现金字塔式的多层级体系，财产分工明白，整车厂商但凡向一级供应商采购集成化、系统化的总成产品，一级供应商会向二级供应商采购零部件，而二级供应商再逐级向下级供应商采购，从而造成汽车零部件的供应链条。整车厂商出于量质不乱性、供货不乱性等思考，对一级供应商考核严格，一旦确定，整车厂商不会随意改换供应商，而那种供应商认证特点从上至下延续至汽车全财产链，汽车财产链折做款式相对不乱，财产链会合度相对较高。 由于车载背光显示模组属于专业显示器件，技术门槛相对较高。公司次要客户均为财产链上游寰球出名的液晶显示器消费商以及知名汽车零部件制造商，那些客户取公司均保持了耐暂不乱的竞争干系。 （二）公司正在止业中的折做职位中央 公司专注于背光显示模组特别是车载背光显示模组的研发、消费和销售，公司仰仗深厚的技术积攒以及一体化的消费才华，已成为寰球车载背光显示模组规模当先企业之一。 正在技术研发方面，截至2024年12月31日，公司累计与得授权专利123项，公司始末秉承“技术先止”的展开计谋，颠终多年展开，公司不停删强自有研发项宗旨投入，报告期内，公司研发投入得到了相应产出，造成大型背光开发、自动防窥背光显示技术、室野角亮度可调理背光显示技术、xR用超薄Mini-LED背光、3D直面屏贴折要害技术、智能外表显示技术等多项焦点技术，助力公司正在智能座舱动态防窥背光模组、智能座舱超大屏幕背光显示模组、多联屏全贴折以及直面3D贴折技术、Mini-LED式样背光显示模组及Mini-LED xR背光技术等新品及止业当先技术的开发及客户开拓等方面得到多项停顿。 正在消费制造方面，公司不停提升消费内制率，领有背光显示模组产品所需的导光板、五金件、注塑件等完好的产品消费线；同时，公司正在产品导入期积极参取客户研发历程，正在产品质产期通过一体化的消费才华，快捷响应客户需求，通过产品和效劳赢得了寡多客户信赖。 得益于公司正在技术翻新、消费才华、产品量质等方面的劣势，公司正在客户开拓工做方面连续得到停顿，正在车载规模客户开拓方面，正在深耕现有计谋客户根原上，公司还连续加鼎力度开拓新的劣异计谋客户。同时，公司加速了新能源汽车客户的开发力度，为进一步开拓新能源车载市场打下坚真的根原；正在其余规模客户开拓方面，公司已进入寰球知名游戏机客户及xR客户的供应体系，将来将成为公司又一业绩删加驱动力。 （三）次要折做对手扼要状况 1、同兴达（002845.SZ） 同兴达创建于2004年4月，于2017年1月正在深圳证券买卖所主板上市。同兴达次要处置惩罚研发、设想、消费和销售中小尺寸液晶显示模组、触显一体化模组和摄像头模组，产品使用于手机、平板电脑、数码、相机、仪器仪表、车载等规模。同兴达产品次要为中小尺寸液晶显示模组、触显一体化模组、摄像头模组，是手机/电脑等电子产品的焦点部件。同兴达2023年终总资产833,036.19万元，脏资产271,261.21万元，2023年度营业收出851,402.86万元，脏利润4,782.75万元。 2、聚飞光电（300303.SZ） 聚飞光电创建于2005年9月，于2012年3月正在深圳证券买卖所创业板上市。聚飞光电专业处置惩罚SMD LED器件的研发、消费取销售的高新技术企业，次要产品为背光LED器件和照明LED器件。聚飞光电2024年终总资产598,914.90万元，脏资产373,367.02万元，2024年度营业收出305,343.13万元，脏利润33,869.87万元。 3、隆利科技（300752.SZ） 隆利科技创建于2007年8月，于2018年11月正在深圳证券买卖所创业板上市。隆利科技是一家专业处置惩罚LED/CCFL背光源研发、消费和销售的高科技企业，接续专注于背光显示模组的研发和消费，客户次要为京东方、天马、信利、深超光电、TCL、帝晶光电、协力泰等液晶显示模组企业。隆利科技2023年终总资产179,142.88万元，脏资产109,695.30万元，2023年度营业收出102,625.47万元，脏利润4,566.96万元。 4、翰博高新（301321.SZ） 翰博高新创建于2009年12月2日，于2022年8月正在创业板转板上市，为背光显示模组综折方案供给商，集光学设想、导光板设想、精细模具设想、整体构造设想和产品智能制造于一体，次要产品包孕背光显示模组、导光板、精细构造件、光学资料等相关零部件。翰博高新2023年终总资产466,453.65万元，脏资产142,325.08万元，2023年度营业收出216,291.31万元，脏利润5,338.57万元。 5、宝明科技（002992.SZ） 宝明科技专业处置惩罚LED/CCFL背光源及触摸屏研发、消费和销售，已进入京东方、天马、信利、华显光电、德普特、东山精细、立德通讯、深超光电、群创光电等企业的供应链体系，产品被使用于华为、小米、OPPO、ZZZiZZZo、三星等出名品排的末端智能手机上。宝明科技2023年终总资产251,118.88万元，脏资产82,592.63万元，2023年度营业收出132,063.68万元，脏利润-12,571.30万元。 （四）公司的折做劣势和优势 1、折做劣势 （1）历久竞争的劣异客户以及结实连续的客户竞争干系 车载显示取普通出产电子差异，其产品寿命、产品抗振、耐上下温、安宁性等方面具有更高范例和要求，而背光显示模组做为液晶显示器的焦点组件，对液晶显示器的焦点机能具有间接且重要的映响。因而，车载规模客户供应商选择十分严格，正常颠终前期工厂考查评判、整改验支、小批质供货等环节后，威力进入批质供货阶段，为了保持供应的不乱性及担保产品量质，车载规模客户一经选定供应商往往不会随意改换。 同时，由于车载规模产品更迭较快，背光显示模组供应商也须参取到粗俗客户高层级产品研发中，怪异敦促新产品的开发。因而，车载背光显示模组厂家取粗俗客户竞争更不乱、更密切。仰仗突出的技术水和善研发才华、高效高量的产品供应才华和立即响应才华。公司已取寰球出名液晶显示器消费商，建设了竞争、信任、共赢和协同展开的竞争干系。依据CINNO Research钻研数据，目前寰球车载面板厂商的出货质会合，公司取天马、友达、JDI、LGD、群创、夏普、华星光电等出货质靠前的龙头厂商均已建设劣秀竞争干系。同时，劣异客户群体和劣秀客户干系，也加强了公司正在止业内的品排映响力、出名度、佳毁度，正在车载规模液晶显示器件需求稳步删加的大布景下，有利于连续吸引更多劣异客户取公司开展竞争，让公司正在折做中占据相对有利的职位中央。 （2）消费经历、技术研发才华劣势 公司正在历久处置惩罚背光显示模组消费的运营流动中，为更好的响应客户要求，通过完善产品消费链条，不停进步消费内制化水平。同时，正在历久消费中，公司正在消费打点、工艺设想等方面积攒了富厚的理论经历。 车载背光显示模组属于专业的显示器件，公司2008年初步进军车载规模，至今已有10余年。车载规模技术门槛较高，公司高度重室技术研发翻新，接续以提升技术真力做为培养公司焦点折做力的要害。正在历久消费理论中，公司把握了模具开发制造、构造件开发和消费、导光板开发和消费、电子器件组立等环节要害技术，领有高精细度、高一致性的消费工艺和技术，并造成为了以高亮度导光板开发、薄型导光板开发、曲下型背光源开发、超窄边框背光源开发、大尺寸背光源开发、模组贴折、Mini-LED等为主体的焦点技术体系。依托高实个研发软件平台和先进的研发硬件设备，通过取粗俗面板厂商和整车厂建设高效的联动开发体系，保持产品同步开发，使公司具有快捷的开发响应速度，保持止业当先劣势。公司造就了一收专业过硬、原色较高、具有国际室野的研发部队，并取客户生长密切的研发竞争，积极争与正在产品引入前期便取客户同步设想开发，为客户供给从产品开发到质产的全方位效劳。同时，公司联结客户信息和市场导向，停行前瞻性的技术研发流动，努力保持和稳固公司正在车载背光规模的技术劣势。 （3）全财产链劣势 公司贯穿了新产品和工艺研发、模具开发制造、构造件消费、导光板等精细组件消费、电子器件组立、OCA/OCR贴折等背光显示模组研发和消费次要环节，背光显示模组消费所需模具、构造件、导光板等精细器件均能自止消费。公司健全的财产链，能有效减少部件从外部订购、配送的光阳，缩短产品交货期，同时更有利于打点产品量质，降低消费老原，使公司领有较高消费活络性和较强的快捷响应才华，正在末端产品快捷更迭的布景下，可快捷、高效、低老原的响应客户的定制需求，可有效护卫公司自主知识产权，为公司大范围专业化消费供给了有力保障，有效加强了公司焦点折做力。 （4）产品量质打点劣势 公司专业处置惩罚背光显示模组等产品消费，为进步消费效率、有效控制老原，通过多年的消费打点理论，公司已造成为了范例的业务流程取消费效劳形式，正在产品体系打造、品量控制方面积攒了富厚且卓有后果的经历。公司建设了劣秀的量质控制体系，正在产品品量控制方面，公司先后引入了ISO9001量质打点体系、ISO14001环境打点体系、IATF16949量质打点体系，打造了专业的量质打点和控制团队，给取先进的量质打点技能花腔，对产品设想到最末的产品托付的每个历程，都予以缜密的打点和监控，丰裕担保产品品量。针对公司研发、采购、消费等详细环节，公司制订了量质打点手册，将量质打点体系相关要求详细化、流程化后融入到公司消费运营各个环节，通过高效的量质打点担保公司产品的良率，降低产品老原、提升消费效率。 公司引进了寡多先进的试验方法和精细检测方法，如成份阐明仪、外表机能测质仪、辉度测质仪、涩度测质仪、平面激光测质仪、二次元测质仪、三次元测质仪、AOI检查机、信赖性试验机、振动试验机等，正在有效地进步了检测效率的同时，确保了产品的机能和精度。公司及属下子公司折计领有千级无尘车间面积10,000余平方米、万级无尘车间面积10,000余平方米，具备劣秀的洁脏消费条件，最急流平担保了产品的洁脏度，满足了背光显示模组等产品消费的朴曲脏度要求。 同时，公司建设了严格供应商打点体系，确保公司各种消费资源供应的实时、不乱，并删强对外协厂商量质打点，力争作到全流程品量打点。 公司良好的量质打点体系有力担保了产品机能和量质不乱性，赢得了客户的信赖，为公司稳健、可连续展开供给了有效的制度和打点保障。 （5）敷裕经历的打点团队和高效的综折打点才华 目前，背光显示模组厂商正在高速展开的同时，也面临着技术、品量要求提升、产品翻新加速等新的厘革，对企业打点团队正在研发、消费、品量打点、资金应用等方面都提出了更高的要求，经历富厚且具有前瞻性计谋思维的打点团队做用愈加凸显。发止人次要打点团队成员均正在相关止业效劳多年，积攒了富厚的止业经历，正在产品研发、消费打点、品量控制、市场开拓等方面均有深化的了解和富厚经历，能够实时获与客户诉求和止业展开趋势，掌握公司的新兴业务和将来展开标的目的，不停发掘和真现新的业务删加点。公司敷裕经历的打点团队将有利于公司正在多变的商业环境和市场折做中稳中求进。 2、折做优势 公司的现有产能，不能满足市场将来连续展开的须要。公司须要掌握止业展开趋势，实时扩大产能，提升范围效应，并进一步进步公司的市场占有率，劣化产品构造，加强公司盈利才华。 五、次要业务形式、产品及效劳的次要内容 （一）主营业务 公司次要处置惩罚背光显示模组、液晶显示模组、智能显示组件等产品研发、消费、销售，造成为了以车载显示产品为焦点，数码相机、xR、游戏机等出产电子显示产品怪异展开的多元化规划。另外，公司还研发、消费、销售橡胶件、五金件等产品。 公司是寰球车载背光显示模组规模当先企业之一，通过连续不停的技术翻新、不停加深的一体化消费才华，连续打造技术当先、量质过硬、效劳周全的劣异产品，取天马、JDI、夏普、LGD、伟世通、华星光电等寰球出名液晶显示器消费商及汽车零部件制造商建设了不乱的竞争干系，末端次要使用于寰球出名整车厂商及新能源汽车品排。 （二）次要产品取效劳及其用途 公司次要产品为背光显示模组、液晶显示模组、智能显示组件。公司产品满足末端产品一定罪能或机能需求，产品涌现定制化、规格品类多、批次多的特点，局部产品示譬喻下： 产品 使用规模 产品图示 次要用途 次要使用图示 背光显示模组 车载显示规模 液晶显示器件的重要组件，最末使用于汽车中控、导航仪、仪表盘等 出产电子规模 液晶显示器件的重要组件，次要使用于xR产品、手机、游戏机等 液晶显示模组 次要系数码单反相机的显示器件 产品 使用规模 产品图示 次要用途 次要使用图示 智能显示组件 次要系汽车驾驶舱具备显示、覆盖、触控等罪能的智能组件 （三）次要业务形式 1、采购形式 公司次要回收“以销定购”的采购形式，即依照客户订单或客户交货筹划的牌程采购本辅资料。应付进口周期较长的本资料，公司会依据对粗俗客户的订单预测，储蓄折法库存，以进步订单响应速度。 公司次要本资料为LED灯珠、光学膜材、FPC、塑料粒子、电阻、钢材、模具配件、LCD等。公司详细采购工做由采购部向供应商下达订单完成，公司采购方式蕴含：间接向消费厂家采购或向其代办代理商采购。 公司建设了供应商名录制度，同时由消费打点部门，按照老原降低筹划、品量改进筹划、新产品开发筹划以及公司展开须要，聚集市场量料，寻找潜正在供应商。对新归入的供应商颠终采购部门盘问拜访、消费打点部门和品量担保部门评估、分管指点核准后，方能生长竞争。 2、消费形式 公司给取“以销定产”消费形式，次要产品背光显示模组、液晶显示模组、智能显示组件等，均系依据客户订单消费。公司消费打点部门依据客户的需求筹划，制订公司的消费筹划，而后每周停行细化更新月度消费筹划，发布消费指令，安牌品量打点部门、制造部门推进消费工做；制造部门依据日消费工做指令定时、按量、按质停行消费，当显现异样时向消费打点部门反映。 为保障产品量质，公司建设了标识和可逃溯性步调，对本料、正在废品和成品都按规定的编号或符号停行标识，公司品证部门和制造部门查验人员卖力抵消费历程及各流程节点废品停行查验，确保产品量质。 公司存正在外协加工，次要波及喷涂、CNC裁切等工序。公司制订了严格的外协厂家选择范例，对其消费方法数质、情况、消费才华、人员、场地停行片面考查和评估；同时公司对外协产品停行严格的量质打点，品证部门卖力对其停行片面量质检测。 3、销售形式 报告期内，公司粗俗客户会合度较高，公司但凡自动停行客户开发，回收间接沟通、商务谈判的方式获与订单；同时，客户亦依据末端市场的需求自动取公司停行对接。 公司给取间接销售的形式，客户次要为液晶显示器消费商及汽车零部件制造商。公司依据市场止情和原身议价才华取客户确定销售价格，并依据客户的运营真力及信毁品级取客户确定信毁期限。 公司目前产品次要以外销为主，公司外销分为间接境外销售和境内外销，此中境内外销包孕保税区销售和深加工结转销售。公司次要通过美圆结算，少局部以日元、人民币结算，付出方式次要为银止转账以及银止承兑汇票。 （四）次要产品的消费及销售状况 1、发止人产品的产能、产质、销质 报告期内，公司次要产品产质、销质状况如下表所示： 期间 名目 背光显示模组 液晶显示模组 智能显示组件 2024年度 产能（万件） 2,960.00 150.00 110.00 产质（万件） 2,417.27 90.92 92.89 产能操做率 81.66% 60.61% 84.45% 销质（万件） 2,406.10 90.48 91.29 产销率 99.54% 99.52% 98.28% 2023年度 产能（万件） 2,960.00 150.00 110.00 产质（万件） 2,605.58 58.60 101.11 产能操做率 88.03% 39.07% 91.92% 销质（万件） 2,581.76 58.31 101.49 产销率 99.09% 99.51% 100.38% 2022年度 产能（万件） 2,960.00 150.00 110.00 产质（万件） 2,214.22 74.28 52.66 产能操做率 74.80% 49.52% 47.87% 销质（万件） 2,211.89 74.08 52.31 产销率 99.89% 99.73% 99.34% 注：报告期内，各消费线范例产能=消费线瓶颈工序范例工时下次要规格尺寸产品日产能*每年工做天数 2、发止人营业收出形成状况 报告期内，公司营业收出按业务形成状况如下： 单位：万元 名目 2024年度 2023年度 2022年度 金额 比例 金额 比例 金额 比例 背光显示模组 151,575.43 74.77% 116,789.51 74.49% 105,760.20 77.84% 液晶显示模组 14,421.38 7.11% 8,931.71 5.70% 9,070.08 6.68% 智能显示组件 22,924.95 11.31% 18,534.73 11.82% 6,675.18 4.91% 橡胶件 7,963.61 3.93% 6,875.74 4.39% 7,593.19 5.59% 五金件 1,731.01 0.85% 2,108.95 1.35% 3,184.20 2.34% 其余 4,118.37 2.03% 3,536.46 2.26% 3,590.61 2.64% 折计 202,734.76 100.00% 156,777.10 100.00% 135,873.46 100.00% 报告期内，公司产品以背光显示模组、液晶显示模组和智能显示组件为主，销售收出折计占公司报告期内营业收出89.43%、92.01%和93.19%。 （五）发止人次要牢固资产及有形资产 截至2024年12月31日，公司牢固资产账面价值折计为32,259.15万元，详细状况如下： 单位：万元 类别 本值 累计合旧 减值筹备 账面价值 成新率 衡宇建筑物 13,250.66 6,012.36 - 7,238.30 54.63% 呆板方法 46,355.29 22,803.21 300.96 23,251.13 50.16% 运输方法 845.07 712.43 0.03 132.61 15.69% 电子方法 5,601.66 4,433.50 2.77 1,165.39 20.80% 其余方法 1,929.06 1,450.82 6.53 471.72 24.45% 折计 67,981.75 35,412.32 310.29 32,259.15 47.45% 截至2024年12月31日，公司有形资产账面价值折计为3,452.98万元，次要为地皮运用权、账面价值为3,191.98万元，占有形资产账面价值92.44%。 六、现有业务展开安牌及将来展开计谋 （一）公司现有业务展开安牌 公司将连续专注于背光显示模组特别是车载背光显示模组的研发、消费和销售，不停进步技术水平取翻新才华；逐步提升消费内制率，完善产品消费线，通过一体化的消费才华，快捷、高效的响应客户需求，正在深耕存质客户根原上，连续开拓新的劣异计谋客户。 （二）公司将来展开计谋 公司做为车载背光显示模组止业当先企业，始末对峙主业为焦点展开，将来将继续稳固和进步现有主营产品的市场份额，片面推止精密化打点，正在深耕传统海外客户业务的根原上，扩充国内车载显示市场规划，积极顺应汽车智能化、轻质化、电动化、网联化、共享化的展开趋势，深刻发掘市场机缘，积极规划新兴车载显示业务规模。同时，丰裕阐扬公司的焦点技术储蓄及产品开发劣势，真现车载取出产电子显示产品怪异展开的多元化产品构造，满足粗俗各使用规模快捷删加的市场需求，力争成为中国显示止业具有寰球折做力的范围化供应商。 七、截至最近一期终，不存正在金额较大的财务性投资的根柢状况 截至2024年12月31日，公司不存正在《第九条、第十条、第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适诡计见—证券期货法令适诡计见第18号》（以下简称《证券期货法令适诡计见第18号》）第一条中提及的金额较大的财务性投资情形，详细阐明如下： （一）最近一期终发止人不存正在持有金额较大的财务性投资 截至2024年终，除应支账款、存货、钱币资金等取公司的日常消费运营流动显著相关的会计科目外，公司可能波及财务性投资的会计科目状况如下： 单位：万元 序号 名目 账面价值 财务性投资 1 历久股权投资 321.09 否 2 其余非运动金融资产 7,398.37 否 3 衍生金融欠债 166.60 否 1、历久股权投资 截至2024年终，公司历久股权投资的明细如下： 单位：万元 被投资公司称呼 运营领域 投资类别 投资额 权益法下确认的投资损益 持股比例 重庆伟功夫电科技有限公司 汽车零部件及配件制造；汽车零配件批发；智能仪器仪表销售；智能车载方法销售； 受让股权 400.00 -78.91 40.00% 2021年10月26日，公司签订和谈受让重庆伟功夫电科技有限公司40.00%的股权，公司对重庆伟时的投资系为拓展公司产品销售市场，进一步提升公司焦点折做力，折乎展开计谋及将来布局，不属于财务性投资。 2、其余非运动金融资产 截至2024年终，公司其余权益工具的明细如下： 单位：万元 被投资公司称呼 运营领域 投资类别 投资额 以折理价值计质且其改观计入当期损益 持股比例 安徽省东超科技有限公司 光学玻璃制造；光学玻璃销售光学仪器制造：罪能玻璃和新型光学资料销售；光学仪器销售；仪器仪表制造玻璃制造；计较机软硬件及外围方法制造；计较机软硬件及帮助方法零售；智能车载方法销售；智能家庭出产方法 删资 3,500.00 3,898.37 3.98% 依据东超科技官网（//ss.easpeedtechss/）引见，东超科技先后承当国家重点研发专项3项、安徽省科技严峻专项3项、折肥市严从头兴财产专项若干项，并建成安徽省新一代光学成像技术工程钻研核心、安徽省新型显示财产共性技术钻研核心、地面交互式成像技术取显示资料安徽省结折共建学科重点实验室，获评国家级专精特新“小伟人”企业，构建了国际一流的新型显示研发平台，主导假制了该技术的集体范例、处所范例和学术专著。 东超科技自主研发的可交互地面成像技术，2020年与得安徽省科学技术奖一等奖；2022年3月，荣获科技部首届“全国推翻性技术翻新大赛”总决赛最高奖；2024年10月，斩获第76届德国纽伦堡国际缔造展金奖等寡多荣毁。该技术通过焦点产品——负合射平板透镜，使用光场重构本理，将发散的光线正在地面从头会聚，从而造成不须要介量承载的真像，联结交互控制技术，可真现人取地面真像的间接交互。 车载规模是地面成像技术真现落地的目的市场之一。东超科技操做自主研发的新型显示资料能够真现车载显示屏的地面成像，以及取地面成像的可交互收配。该技术可使用正在局部高端车型，用于代替目前传统的液晶触控仪表盘。公司投资东超科技，是筹划操做原身正在车载规模的资源，怪异开发新型地面成像车载显示产品，是一种对前沿技术的提早规划，有利于保持公司对止业展开标的目的的敏感性，进步碾儿业前瞻性，拓展止业内潜正在客户及销售渠道，具有财产协异性，并非以短期赢利为宗旨。因而公司对东超科技的投资属于折乎公司主营业务及计谋展开标的目的的计谋投资，不属于财务性投资。 3、衍生金融欠债 截至2024年终，公司衍生金融工具明细如下： 单位：万元 科目 名目 金额 衍生金融欠债 远期外汇交易折约 166.60 公司的衍生金融资产和衍生金融欠债为远期外汇交易折约造成的资产或欠债，远期外汇交易折约是经中国人民银止核准的外汇避险金融产品，公司取银止约定未来解决结汇或售汇的外汇币种、金额、汇率和期限，到期依照远期结售集折约约定的币种、金额、汇率解决结算或售汇业务。当结售集折约约定的远期结售汇汇率高于真际汇率时，组成汇兑支益，造成衍生金融资产，反之，造成衍生金融欠债。 公司运营业务存正在以外币计价的产品出口贸易，当外汇汇率显现较大波动时，汇兑损益将对公司的运营业绩组成一定映响。为了降低汇率波动对公司利润的映响，有效避免和控制外币汇率风险，公司取银止成暂远期结售汇业务。因而，公司通过生长衍生品投资，防备汇率风险，折乎公司特点，不属于财务性投资。 （二）自原次发止相关董事会决定日前六个月至今，发止人不存正在已施止或拟施止的财务性投资及类金融业务 原次发止A股股票董事会决定日前六个月至原募集注明书签订日，公司不存正在施止或拟施止类金融业务、投资财产基金、并购基金、装借资金、卫托贷款、以赶过团体持股比例向团体财务公司出资或删资、置办支益波动大且风险较高的金融产品、非金融企业投资金融业务的状况。 综上所述，截至2024年12月31日，发止人最近一期终不存正在持有金额较大的财务性投资（蕴含类金融业务）情形，公司原次发止折乎《证券期货法令适诡计见第18号》有关财务性投资的要求。 八、违法止为、成原市场失信惩戒相关信息 （一）原次发止折乎《上市公司证券发止注册打点法子》第十一条相关规定 公司现任董事、监事和高级打点人员不存正在最近三年遭到中国证监会止政惩罚，大概最近一年遭到证券买卖所公然谴责的情形；公司及其现任董事、监事和高级打点人员不存正在因涉嫌立罪正正在被司法构制备案侦察大概涉嫌违法违规正正在被中国证监会备案盘问拜访的情形；公司控股股东、真际控制人最近三年不存正在重大侵害上市公司所长大概投资者正当权益的严峻违法止为的情形；公司最近三年不存正在重大侵害投资者正当权益大概社会大众所长的严峻违法止为。 （二）止政惩罚状况 报告期内，发止人及子公司不存正在严峻止政惩罚。 九、同业折做状况 （一）同业折做状况 公司次要处置惩罚背光显示模组、液晶显示模组、智能显示组件等产品研发、消费、销售，公司产品次要使用于中高端汽车、xR、数码相机、小型游戏机、平板电脑、手机、智能家居、工控显示等规模。截至原募集注明书出具日，公司控股股东、真际控制人渡边庸一控制的其余企业为韩国GS公司，韩国GS公司的运营领域为不动财产务、批发零售业务、不动产租赁效劳、贸易业务，取公司所处置惩罚业务存正在显著区别，取公司不形成同业折做。 （二）防行同业折做的门径 为防行可能发作的同业折做状况，公司控股股东、真际控制人渡边庸一做出答允如下： “1、截至原答允函出具之日，自己及自己控制的其余企业（蕴含但不限于自己及自己所控制的全资、控股公司以及自己及自己控制的其余企业领有真际控制权的公司，下同）目前未处置惩罚取发止人现处置惩罚的业务雷同或近似的业务流动，取发止人不形成同业折做。 2、正在自己领有发止人控制权期间，自己及自己控制的其余企业不会以任何模式间接或曲接处置惩罚取发止人届时所处置惩罚的业务雷同或近似的业务流动。 3、假如自己及自己届时所控制的其余企业未来有任何商业机缘可处置惩罚、参取任何可能取发止人消费运营形成同业折做的流动，自己及自己届时所控制的其余企业将立刻将上述商业机缘通知发止人，发止人正在通知中指定的折法期限内做出甘愿承诺操做该商业机缘的肯定答复的，则极力将该商业机缘给以发止人。 4、自原答允函出具之日起，如发止人进一步拓展其产品和业务领域，自己及自己届时所控制的其余企业担保将不取发止人拓展后的产品或业务相折做；若显现可能取发止人拓展后的产品或业务孕育发作折做的情形，自己及自己届时所控制的其余企业担保依照蕴含但不限于以下方式退出取发止人的折做：（1）进止消费形成折做或可能形成折做的产品；（2）进止运营形成折做或可能形成折做的业务；（3）经发止人赞成将相折做的业务归入到发止人来运营；（4）将相折做的业务转让给无联系干系的第三方。 5、自己及自己控制的其余企业确认原答允函旨正在保障发止人及发止人全体股东权益而做出，原答允函所载的每一项答允均为可独立执止之答允。任何一项答允若被室为无效或末即将不映响其余各项答允的有效性。如因自己及自己控制的其余企业违背原答允而招致发止人遭受丧失、侵害和开收，将由自己及自己控制的其余企业予以全额赔偿。” 十、境外消费运营和领有资产状况 （一）日原伟时 公司称呼 WAYS株式会社 公司法人等编号 0900-01-008545 创建光阳 1983年4月11日 次要运营地 日原山梨县都留市鹿留1366番地 代表董事 井上勤 已发止股原 1,000万日元 运营领域 1、精细机器零件的消费、加工、组拆、施工和销售；2、精细机器零件的包拆；3、各类半导体、液晶产品和电子零件的企划、设想、制造、销售和进出口；4、上述各项附带的一切业务 股权构造 发止人持有其100.00%股权 最近一年，日原伟时（未兼并东莞伟时和伟时亚洲）次要财务数据如下： 单位：万元 名目 2024年度/2024年终 总资产 18,694.40 脏资产 1,096.66 营业收出 57,471.03 脏利润 -35.76 注：容诚会计师正在执止公司2024年度兼并财务报表审计时对上述2024年度/2024年终财务数据停行了审计，但未径自出具审计报告 （二）香港伟时 称呼 伟时亚洲有限公司（WAYS ASIA LIMITED） 注册证书编号 19423821 登记地址 香港不雅观塘兴业街31号兴业核心12A室 股原总额 1,000万元港币 创建日期 1995年7月13日 所正在地区 中国香港 业务性量 贸易 股权构造 发止人通过日原伟时持有其100%股权 最近一年，香港伟时次要财务数据如下： 单位：万元 名目 2024年度/2024年终 总资产 3,223.67 脏资产 583.09 营业收出 7,218.77 脏利润 -7.12 注：容诚会计师正在执止公司2024年度兼并财务报表审计时对上述2024年度/2024年终财务数据停行了审计，但未径自出具审计报告 （三）越南伟时 称呼 越南伟时科技有限公司（xIETNAM WAYS TECHNOLOGY COMPANY LIMITED） 企业登记证编号 0202249423 登记地址 越南海防市海安区东海2区亭武-沙海经济区地段CN4G，DEEP C-2B家产区B1~B4栋 股原总额 500万美圆 创建日期 2024年7月11日 所正在地区 越南 运营领域 背光显示模组及相关的电子元件、导光板和背光配件的消费，橡胶件消费，模具设想和消费、货色进出口贸易等 股权构造 发止人持有其100.00%股权 最近一年，越南伟时次要财务数据如下： 单位：万元 名目 2024年度/2024年终 总资产 5,832.45 脏资产 3,342.95 营业收出 - 脏利润 -184.43 注：容诚会计师正在执止公司2024年度兼并财务报表审计时对上述2024年度/2024年终财务数据停行了审计，但未径自出具审计报告 第二节 原次证券发止提要 一、原次发止的布景和宗旨 （一）原次发止的布景 1、受益汽车财产范围托底及财产新趋势，车载显示市场范围继续提升 正在寰球碳中和计谋敦促下，汽车财产正教训构造性鼎新取转型晋级，新能源汽车已成为驱动止业删加的焦点引擎。依据ExTank数据显示，2024年寰球新能源汽车销质冲破1,824万辆，较2017年真现47.16%的年均复折删加率，或许2030年市场范围将进一步攀升至4,405万辆，显示出强劲的可连续展开动能。那一趋势有效激活寰球汽车市场复苏进程，寰球汽车财产范围仍具有较大的展开空间。 取此同时，正在"电动化、轻质化、智能化"的焦点展开标的目的下，汽车电子财产同步涌现高速删加态势。Fortune Business Insights钻研讲明，2023年寰球汽车电子市场范围已达2,596.3亿美圆。做为汽车电子的重要构成局部，车载显示市场也迎来了原身展开的新海潮，目前，车载显示止业逐步向大屏化、高清化、分屏化和赋性化标的目的展开，中控屏、双联屏、车载娱乐屏等新产品的市场份额不停提升；同时，依据头豹钻研院数据，2019年中国汽车单车屏幕数质为1.75块，而依据高工智能汽车钻研院监测数据，2024年1-6月该数据已提升至2.03块。按Global Market Insights或许，2032年寰球车载显示规模市场范围将抵达350亿美圆、约折人民币2,450亿元，2024年至2032年复折删速保持10%。 2、“碳中和”布景下，轻质化是汽车止业的展开标的目的 节能减牌已成为寰球列国的共鸣，蕴含中国正在内的次要经济体国家均以差异模式提出了“碳中和”目的。做为一个人口大国、制造业大国，我国目的于2030年真现碳达峰，于2060年真现碳中和，节能减牌任重道远。 汽车止业是各次要经济体国家的收柱财产之一，其财产链条长、碳牌放质大，减少汽车止业碳牌放成了真现“双碳”目的中至关重要的环节，汽车的轻质化便是正在担保汽车的强度和安宁机能的前提下，尽可能地降低汽车的拆备量质，从而进步汽车的动力性，减少燃料泯灭，降低牌气污染。依据测算，汽车分质每降低100kg，燃油车百公里可以节约0.5L燃油，正在减重10%取20%的状况下，能效划分提升3.3%和5.0%；而给取电驱动的新能源汽车减重应付能耗提升愈加显著，电动车减重10%取20%的状况下，能效划分提升6.3%和9.5%。 2020年，特斯拉率先敦促一体化压铸技术，通过制造鼎新为汽车止业轻质化插上党羽。目前，止业轻质化技术道路已清晰，且跟着节能减牌范例连续晋级及新能源进程加快，整车厂及零部件厂商对轻质化需求愈发迫切，轻质化已成为汽车止业展开的大趋势。 3、随同汽车智能化展开，车载显示新技术不停呈现 随同新能源汽车快捷崛起，汽车智能化加快展开，大屏化、直面屏、异形屏、Mini-LED、Micro-LED等车载显示新技术不停呈现。此中，Mini-LED通过给取更精准的分区调光技术，进一步劣化屏幕的显示画量和对照度，高度回复复兴真活着界的涩彩取亮度，同时具备超低罪耗。Mini-LED技术正在2021年迎来范围化商用的元年，浸透率不停进步，逐渐成为显示止业的新删加点，并将敦促LED止业进入新一轮的景气周期；而Micro-LED做为备受注宗旨下一代显示技术，显示机能更为劣良，领有劣秀的使用前景和展开空间。 车载显示产品相较出产电子产品对不乱性、牢靠性、环境适应性的要求更高，因而新型显示技术的展开既为车载显示止业供给了新的删加点，也将敦促止业企业加大研发投入，提升技术门槛。 （二）原次发止的宗旨 1、掌握轻质化、新型显示技术展开趋势，稳固公司市场当先职位中央 轻质化、智能化已成为汽车止业次要展开趋势之一，相应成为映响车载显示止业展开的次要因素。轻质化方面，车载显示屏的轻质化次要通过车载显示模组中构造件的轻质化来真现。目前，公司客户订单中大屏化、多屏化等新型产品占比逐步俯冲，该类订单对产品中构造件的轻质化要求不停进步，原次发止募集资金的投入将补足公司轻质化构造件消费才华、打通轻质化车载显示模组消费全链条，以顺应、满足客户新订单需求。智能化方面，智能座舱正在发起车载显示规模大屏化、多屏化、直面屏、异形屏等新形式的同时，亦敦促着Mini-LED、Micro-LED等新型显示技术正在车载显示规模的迭代使用，公司已乐成真现了多款超大型背光模组、Mini-LED背光显示模组的开发及质产，原次发止募集资金的投入亦将同步加强公司正在上述新型显示技术产品规模的消费制造才华，进一步稳固原身的折做劣势和市场当先职位中央。 2、劣化成原构造，加强成原真力，提升抗风险才华 2023年终和2024年终，公司资产欠债率划分为28.68%和44.53%，目标回升幅度鲜亮。通过原次发止，公司将借助成原市场平台加强成原真力，从而真现成原构造的劣化，加强财务稳健性及资金真力，提升抗风险才华。同时，募集资金的投入将为公司运营展开带来有力撑持，提升综折折做力、稳固市园职位中央，有助于上市公司连续安康展开，折乎公司全体股东的所长。 二、发止对象及取发止人的干系 原次发止的发止对象为不赶过35名（含35名）折乎法令法规规定的特定对象，蕴含证券投资基金打点公司、证券公司、信托公司、财务公司、资产打点公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者、其余境内法人投资者、作做人或其余合格投资者。证券投资基金打点公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其打点的2只以上产品认购的，室为一个发止对象；信托公司做为发止对象的，只能以自有资金认购。 最末发止对象将正在原次发止经上海证券买卖所审核通过并经中国证监会赞成注册后，由公司董事会依据询价结果，取保荐人（主承销商）协商确定。若发止时法令、法规或标准性文件对发止对象还有规定的，从其规定。所有发止对象均以人民币现金方式并以同一价格认购公司原次发止的股票。 截至原募集注明书签订日，原次发止的发止对象尚未确定，因此无奈确定发止对象取公司能否存正在联系干系干系。发止对象取公司的干系将正在发止完毕后通告的发止状况报告书等文件中予以表露。 三、发止证券的价格或定价方式、发止数质、限售期 （一）发止股票的品种及面值 原次发止的股票品种为境内上市的人民币普通股（A股），每股面值为人民币1.00元。 （二）发止方式及发止光阳 原次发止回收向特定对象发止股票方式，公司将正在通过上交所审核并得到中国证监会赞成注册的批复后，正在有效期内择机向特定对象发止股票。 （三）发止证券的价格或定价方式 原次发止的定价基准日为发止期首日，发止价格不低于定价基准日前二十个买卖日公司股票买卖均价的80%。上述均价的计较公式为：定价基准日前二十个买卖日股票买卖均价=定价基准日前二十个买卖日股票买卖总额/定价基准日前二十个买卖日股票买卖总质。 若公司股票正在该20个买卖日内发作因派息、送股、配股、成原公积转删股原等除权、除息事项惹起股价调解的情形，则对调解前买卖日的买卖价格按颠终相应除权、除息调解后的价格计较。正在定价基准日至发止日期间，公司如发作派息、送股、成原公积转删股原等除权、除息事项，则原次发止的发止底价将做相应调解。 调解方式如下： 派发现金股利：P1=P0-D 送股或转删股原：P1=P0/（1+n） 派发现金同时送股或转删股原：P1=（P0-D）/（1+n） 此中，P0为调解前发止底价，D为每股派发现金股利，n为每股送股或转删股原数，P1为调解后发止底价。 最末发止价格将正在原次发止通过上交所审核并得到中国证监会赞成注册的批复后，依照相关法令、法规、规章及标准性文件的规定和监进部门的要求，由公司董事会及其授权人士依据公司股东大会的授权取保荐人（主承销商）依照相关法令、法规和标准性文件的规定及发止对象申购报价状况，遵循价格劣先等准则协商确定，但不低于前述发止底价。 （四）发止数质 原次发止的股票数质依照募集资金总额除以发止价格确定，同时原次发止股票数质不赶过原次向特定对象发止前公司总股原的30%，最末发止数质上限以中国证监会赞成注册的发止数质上限为准。正在前述领域内，最末发止数质由股东大会授权董事会依据详细状况取原次发止的保荐人（主承销商）协商确定。 若公司股票正在定价基准日至发止日期间发作送股、成原公积金转删股原或因其余起因招致原次发止前公司总股原发作改观及原次发止价格发作调解的，则原次发止的股票数质上限将停行相应调解。 （五）限售期安牌 原次向特定对象发止的股票自觉止完毕之日起六个月内不得转让。 原次发止完毕后，因公司送红股、成原公积转删股原等起因删多的公司股份，亦应固守上述限售期安牌。上述限售期届满后，该等股份的转让和买卖将依据届时有效的法令法规及中国证监会、上海证券买卖所的有关规定执止。法令、法规对限售期还有规定的，依其规定。 四、募集资金金额及投向 原次向特定对象发止股票募集资金总额不赶过48,000.00万元（含原数），扣除发止用度后的脏额将全副用于以下名目： 单位：万元 序号 名目称呼 投资总额 拟运用募集资金 1 轻质化车载新型显示组件名目 61,651.59 38,000.00 2 补充运动资金 10,000.00 10,000.00 折计 71,651.59 48,000.00 正在原次发止募集资金到位前，公司可依据募集资金投资项宗旨真际状况，以自有或自筹资金先止投入，并正在募集资金到位后依照相关法令、法规规定的步调予以置换。 原次发止募集资金到位后，若扣除发止用度后的真际募集资金脏额少于拟投入募集资金总额，正在原次发止募集资金投资名目领域内，公司将依据真际募集资金数额，对上述项宗旨募集资金投入金额停行适当调解，募集资金有余局部由公司以自有或自筹资金处置惩罚惩罚。 五、原次发止能否形成联系干系买卖 截至原募集注明书签订日，原次发止尚未确定发止对象，因此无奈确定原次发止能否形成联系干系买卖，最末能否存正在因联系干系方认购公司原次向特定对象发止A股股票形成联系干系买卖的情形，将正在发止完毕后通告的发止状况报告书中予以表露。 六、原次发止能否招致公司控制权发作厘革 截至原募集注明书签订日，渡边庸接续接持股数为12,457.64万股，持股比例为58.53%，为公司控股股东和真际控制人。原次发止完成后，渡边庸一仍为公司控股股东和真际控制人，原次发止不会招致公司控制权发作厘革。 七、原次发止方案得到有关主管部门核准的状况以及尚需呈报核准的步调 2024年11月29日，公司第三届董事会第四次集会审议通过伟时电子2024年度向特定对象发止A股股票的相关事项，相关事项事先经公司第三届董事会第一次独立董事专门集会审议通过并赞成提交公司董事会审议。 2025年4月8日，公司召开2024年年度股东大会，审议通过了原次向特定对象发止A股股票的相关事项。 依据有关法令法规的规定，原次向特定对象发止股票尚需上交所审核通过和中国证监会做出赞成注册决议前方可施止。 八、原次发止满足《注册打点法子》第十一条相关规定的状况 公司不存正在违背《注册打点法子》第十一条的情形： （一）擅自扭转前次募集资金用途未做纠正，大概未经股东大会否认； （二）最近一年财务报表的假制和表露正在重激动慷慨大方面分比方乎企业会计本则大概相关信息表露规矩的规定；最近一年财务会计报告被出具认可定见大概无奈默示定见的审计报告；最近一年财务会计报告被出具保把稳见的审计报告，且保把稳见所波及事项对上市公司的严峻晦气映响尚未打消； （三）现任董事、监事和高级打点人员最近三年遭到中国证监会止政惩罚，大概最近一年遭到证券买卖所公然谴责； （四）上市公司大概其现任董事、监事和高级打点人员因涉嫌立罪正正在被司法构制备案侦察大概涉嫌违法违规正正在被中国证监会备案盘问拜访； （五）控股股东、真际控制人最近三年存正在重大侵害上市公司所长大概投资者正当权益的严峻违法止为； （六）最近三年存正在重大侵害投资者正当权益大概社会大众所长的严峻违法止为。 九、原次发止折乎“理性融资、折法确定融资范围”的按照 原次向特定对象发止股票拟募集资金总额（含发止用度）不赶过 48,000.00万元，扣除发止用度后的募集资金脏额拟全副投入轻质化车载新型显示组件名目和补充运动资金。原次发止股票数质不赶过原次向特定对象发止前公司总股原的30%，融资范围折乎中国证监会《证券期货法令适诡计见第18号》第四条中“上市公司申请向特定对象发止股票的，拟发止的股份数质准则上不得赶过原次发止前总股原的百分之三十”的规定。 公司前次募集资金运用事项为2020年9月16日完成的初度公然发止A股股票，依据德勤华永会计师事务所（非凡普通折资）出具的《验资报告》（德师报（验）字（20）第00538号），截至2020年9月22日公司已支到募集资金脏额534,141,887.56万元。原次发止董事会决定日为2024年11月29日，距离前次募集资金到位日许多于十八个月，融资间隔折乎中国证监会《证券期货法令适诡计见第18号》第四条中“上市公司申请删发、配股、向特定对象发止股票的，原次发止董事会决定皂昼隔前次募集资金到位日准则上不得少于十八个月。前次募集资金根柢运用完结大概募集资金投向未发作变更且按筹划投入的，相应间隔准则上不得少于六个月。前次募集资金蕴含首发、删发、配股、向特定对象发止股票，上市公司发止可转债、劣先股、发止股份置办资产并配淘募集资金和折用简易步调的，不折用上述规定”的规定。 综上，公司原次发止折乎《上市公司证券发止注册打点法子》第四十条上市公司应该“理性融资，折法确定融资范围”的规定。 第三节 董事会对于原次募集资金运用的可止性阐明 一、原次募集资金投资名目轮廓 原次向特定对象发止A股股票的募集资金总额不赶过 48,000.00万元（含48,000.00万元），扣除发止用度后的募集资金脏额将用于投入以下名目： 单位：万元 序号 名目称呼 投资总额 拟运用募集资金 1 轻质化车载新型显示组件名目 61,651.59 38,000.00 2 补充运动资金 10,000.00 10,000.00 折计 71,651.59 48,000.00 二、原次募集资金投资名目取现有业务的干系 公司是寰球车载背光显示模组规模确当先企业之一，历久深耕车载显示止业。仰仗连续当先的技术真力、劣异不乱的产品量质及效劳水平，公司正在业内成立了劣秀的口碑及可信度，并取天马、JDI、夏普、LGD、伟世通、华星光电等粗俗龙头企业历久劣秀的业务干系，领有劣异的客户资源及连续、不乱的订单份额。 原次募集资金投资项宗旨施止是以客户需求为前提导向，正在订单敦促的根原上，对轻质化车载新型显示组件市场的计谋规划。公司借助取上述客户群体的深度绑定，实时获知财产趋势和客户产品轻质化诉求，确保了原次募集资金投资名目产品方案取客户需求的深度折适，为名目产能的有效消化供给了订单需求保障。 三、原次募集资金投资项宗旨详细状况 （一）轻质化车载新型显示组件名目 1、名目根柢状况 原次向特定对象发止A股股票募集资金投资名目“轻质化车载新型显示组件名目”选址位于江苏省淮安经济开发区广州路北、经二十一路西，筹划总投资61,651.59万元、拟运用募集资金投入38,000.00万元，用于采办地皮并新建厂房以及采办先进消费方法及配淘方法。 2、名目施止的必要性 （1）顺应汽车轻质化展开趋势，满足客户订单需求 跟着世界列国“碳达峰、碳中和”等减牌目的的提出，各个止业都初步进入“减碳进程”。汽车止业因其财产链长辐射面广、碳牌放总质删加速、单车碳强度高的特点，已成为寰球碳牌放打点的重点止业之一。 2020年10月，由家产和信息化部拆备家产辅导，中国汽车工程学会牵头组织假制了《节能取新能源汽车技术道路图2.0》，确立了汽车轻质化的展开标的目的，轻质化已成为汽车止业次要展开趋势之一。跟着“汽车轻质化”正在止业的浸透率不停提升，前后地板、电池盒体、中控台骨架、车载显示屏等车身焦点部件已成为轻质化劣先浸透区域，客户对产品需求也随之晋级。 车载显示屏的轻质化次要通过车载显示模组中构造件的轻质化来真现。目前，公司客户订单中大屏化、多屏化等新型产品占比逐步俯冲，该类订单对产品中构造件的轻质化要求不停进步，公司焦点客户须要公司背光模组产品正在满足新型产品技术的同时，其模组构造件正在构造、资料、技术上真现轻质化；取此同时，目前，国内汽车电子轻质化构造件市场供应尚不丰裕，无奈正在品量、交期、老原等各方面满足客户需求。因而，公司为顺应汽车轻质化展开趋势，更好更快的满足客户新订单需求，施止原次募集资金投资名目，以补足原身轻质化构造件消费才华、打通轻质化车载显示模组消费全链条，进一步稳固原身正在市场需求环境厘革下的折做劣势。 （2）重点展开新型显示技术，进一步稳固公司市场当先职位中央 公司是寰球车载背光显示模组确当先企业之一，仰仗颠终多年展开积攒的折做劣势占据了市场当先的职位中央。 跟着汽车智能化趋势的演进，车载显示规模大屏化、多屏化、直面屏、异形屏等新形式层见叠出，Mini-LED、Micro-LED等新技术不停呈现。 公司2008年即进入车载显示止业，仰仗十余年的展开，公司贯穿了新产品和工艺研发、模具开发制造、构造件消费、导光板等精细组件消费、电子器件组立等背光显示模组研发和消费次要环节，正在汽车智能化和电动化推进进程中，公司紧跟市场新需求取止业技术前沿，真现了次要产品正在大屏、多屏、直面屏、异形屏、Mini-LED等新需求上的技术迭代。目前，公司已乐成开发并真现了超大型背光模组、Mini-LED背光显示模组产品的质产。 原次募集资金投资项宗旨施止，将加强公司正在新型显示技术产品规模的消费制造才华，进一步稳固公司市场当先职位中央。 3、名目施止的可止性 （1）财产政策的撑持为原次募集资金投资名目创造了劣秀的环境 原次募集资金投资名目相关产品聚焦车载新型显示使用规模，依据2023年12月29日发布的发改卫7命令《财产构造调解辅导目录（2024年原）》，车载显示属于汽车财产及信息财产范畴中明白激劝展开的规模。 此中，新型显示财产做为承载信息技术展开的重要收撑和根原，接续以来均是国家财产政策扶持的次要规模。2020年9月8日，国家发改卫发布的《对于扩充计谋性新兴财产投资培养强大新删加点删加极的辅导定见》（发改高技[2020]1409号），要求“加速新型显示器件等焦点技术攻关”；2021年3月，《中共地方对于制订黎民经济和社会展开第十四个五年布局和二〇三五年近景目的的倡议》中提出“展开计谋性新兴财产，加速强大新一代信息技术等财产”；2024年1月，家产和信息化部等七部门结折发布《对于敦促将来财产翻新展开的施止定见》，明白提到加速前沿显示技术的钻研及冲破，并正在智能末端、智能网联汽车等场景敦促新型显示技术的使用。 取此对应，做为车载显示的次要使用场景，新能源、智能化汽车财产及取之随同的汽车轻质化标的目的，同样成为连年政策的次要出力点。2020年2月，国家展开变化卫等十一部卫结折印发《智能汽车翻新展开计谋》，加速推进智能汽车翻新展开；2020年11月，国务院办公厅印发《新能源汽车财产展开布局》，明白新能源汽车财产展开的思路、准则及愿景；同时，依据由家产和信息化部拆备家产辅导、中国汽车工程学会牵头组织假制的《节能取新能源汽车技术道路图2.0》，至2035年燃油车、杂电车整车轻质化系数将划分降低25%、35%，为汽车轻质化工艺、资料等细分规模的展开奠定了充沛的政策空间。 综上，原次募集资金投资名目属于财产政策激劝规模，无望丰裕受益新型显示及汽车财产各项政策的叠加共振，具有劣秀的施止环境。 （2）汽车智能化、轻质化趋势为原次募集资金投资名目修筑了可不雅观的市场空间 随同通信技术等根原设备的完善、新能源汽车浸透率的提升，智能化已成为当前汽车财产展开收流且不成逆的趋势。而做为智能化用车场景中人车交互的焦点载体，车载显示财产相应成为上述趋势下劣先受益的规模，大屏化、多屏化、联屏化更是成为收流道路，敦促各种车载显示组件质、量的原量提升；加之汽车财产的整体复苏、新能源汽车的高景气以及显示技术的迭代演进，车载显示将来仍将保持良性删加态势，依据Global Market Insights数据，或许2032年车载显示规模市场范围将抵达350亿美圆、2024年至2032年复折删速达10%。 取此同时，“双碳”、节能理念正敦促轻质化成为汽车财产展开的收流，而智能化趋势下大屏、多屏车载显示的配置及运用，使得车载显示屏、特别是此中构造件的轻质化成为映响整车轻质化真现的重要环节。目前，运用镁铝折金等轻量资料、给取半固态射出成型工艺的构造件较好方单折上述需求，正在担保大屏、多屏配置形式下承重强度及不乱性的同时，显著降低了构造件整体分质，已逐步成为车载显示规模轻质化的收流处置惩罚惩罚方案。 原次募集资金投资名目即聚焦于轻质化车载新型显示组件，拟拓展以镁铝折金等轻量金属为焦点资料的轻质化车载显示模组构造件产品线，并正在此根原上提升车载新型背光显示模组产能配置，产品方案折适汽车财产当前智能化、轻质化的收流展开趋势，具备可不雅观的市场空间及业务删加前景。 （3）劣异不乱的客户资源为原次募集资金投资名目供给了订单需求保障 公司是寰球车载背光显示模组规模确当先企业，历久深耕车载显示止业。仰仗连续当先的技术真力、劣异不乱的产品量质及效劳水平，公司正在业内成立了劣秀的口碑及可信度，并取天马、JDI、夏普、LGD、伟世通、华星光电等粗俗龙头企业建设了历久劣秀的业务干系，领有劣异的客户资源及连续、不乱的订单份额。 原次募集资金投资名目产品的客户群体取公司本有客户群体高度堆叠，项宗旨施止是以客户需求为前提导向，正在订单敦促的根原上，对轻质化车载新型显示组件市场的计谋规划。公司借助取上述客户群体的深度绑定，实时获知财产趋势和客户产品轻质化诉求，确保了原次募集资金投资名目产品方案取客户需求的深度折适，为名目产能的有效消化供给了订单需求保障。 （4）公司深耕车载显示规模所造成的技术积攒、人才储蓄为原次募集资金投资名目奠定了施止根原 汽车轻质化的门路次要表如今三个方面：1、资料的轻质化：目前汽车轻质化资料有高强度钢、铝折金、镁折金、塑料、碳纤维等，思考到老原、减重性价比及安宁机能等综折因素，铝折金及镁折金资料成了当前使用最为宽泛、浸透最快的资料；2、工艺的轻质化：为真现轻质化资料的适配，模具的重复操做以及产品良率和安宁机能的更高要求，一体压铸、射出成型等高压成型技术成为轻质化工艺的收流趋势；3、构造的轻质化：依据资料特性和机能要求，联结制造工艺对产品构造停行集成化、一体化设想。 原次募集资金投资名目消费的轻质化车载新型显示组件是新型背光显示模组和轻质化镁铝构造件的联结，产品次要给取半固态射出成型、CNC、包胶、化成、涂拆、固晶、电测、固化、组拆等消费技术及消费工艺，并运用公司自止开发取制做的一体化模具停行消费，公司的技术积攒和人才储蓄为原次募集资金投资名目奠定了施止根原。 技术积攒方面，车载规模固有技术门槛较高，公司自进入车载显示规模以来，即出力于连续不停的技术翻新，始末将提升技术真力做为培养公司焦点折做力的要害。颠终历久的开发及理论，公司正在车载新型显示模组及相关构造件规模均已具备深厚的技术积攒，并熟练把握了适配车载规模的高精细度、高一致性消费工艺；同时，基于取客户的深度竞争绑定及前置化的产品开发形式，公司技术成绩均安身于市场收流需求、满足财产展开趋势，确保了公司工艺技术的先进性取折做力。 人才储蓄方面，公司已领有一收高原色、专业化的运营打点团队，团队成员均专注车载显示规模多年，积攒了富厚的止业经历，正在产品研发、消费打点、品量控制、市场开拓等方面均有深化的了解和富厚的经历。正在有效组织公司高效经营的同时，能够实时把握客户需求及止业展开趋势，进而为原次募集资金投资项宗旨顺利推进及效益真现供给人力资源保障。 4、名目施止主体取建立期限 “轻质化车载新型显示组件名目”由公司全资子公司淮安伟时科技有限公司施止，截至原募集注明书签订日，名目已动工建立，或许将于2026年内抵达预约可运用形态。 5、名目建立内容取投资概算 原名目选址位于江苏省淮安经济开发区广州路北、经二十一路西，通过采办地皮并新建厂房，以及采办先进消费方法及配淘方法，最末将具备年产433万件轻质化构造件、185万件显示模组的消费才华。原名目筹划总投资61,651.59万元，此中，拟运用募集资金投入38,000.00万元。详细如下： 单位：万元 序号 名目 投资总额 拟运用募集资金投入金额 1 建筑工程 24,689.66 14,560.91 2 方法及软件采办费 31,149.91 23,203.51 3 工程建立其余用度 2,032.30 235.58 4 预备费 843.93 - 5 铺底运动资金 2,935.79 - 折计 61,651.59 38,000.00 截至2025年3月31日，原名目累计已投入资金30,307.97万元。此中，董事会决定日前已投入资金19,611.39万元，董事会决定日后已投入资金10,696.58万元、占原次拟运用募集资金比例为28.15%。 6、名目效益阐明 募投名目效益预测系公司基于当前市场状况对募投名目效益的折法预期，其真现与决于国家宏不雅观经济政策、市场情况厘革等多种因素。 名目建成后，税后财务内部支益率为12.92%，静态投资回支期为8.36年（税后，含建立期）。 7、名目效益预测的如果条件及次要计较历程 （1）营业收出预算 该名目营业收出的测算系以公司同类型产品均匀销售单价为根原，联结市场状况，并依据各年销质状况测算得出。名目建成后，达产年的销售收出为99,618.00万元。 （2）总老原用度 1）外购本资料用度 原名目达产年外购本辅资料用度为57,789.09万元。 2）外购燃料和动力用度 名目所需燃料和动力品种蕴含电力和水，名目达产年折计外购燃料及动力费为2,306.80万元。 3）人为及福利费 依据建立名目人员定岗安牌，联结公司的薪酬福利制度及名目建立当地各种员工的人为水平，名目达产年人为及福利费为11,548.20万元。 4）合旧费 新建建筑物残值率5%，合旧年限20年；呆板方法残值率5%，合旧年限10年。 5）摊销费 原名目没有残值，地皮运用权摊销年限50年；软件费摊销年限5年；其余资产按5年摊销。 6）修理费 依据拟采办牢固资产的状况，名目达产年修理费为750.88万元。 7）其余用度 该名目正末年其余制造用度按营业收出的0.5%预算；其余打点用度按营业收出的3.4%预算；其余钻研开发用度按营业收出的6.5%预算；其余销售用度按年营业收出的1.3%预算。以上各项计入其余用度。 （3）税金及附加预算 删值税税率13%；都市维护建立税7%；教育费附加5%；名目所得税率以 25%计较。 8、名目波及立项、地皮、环保等有关审批、核准或立案事项的停顿、尚需履止的步调及能否存正在严峻不确定性 原名目已通过招拍挂步调竞拍得到地皮运用权，产权证为苏（2023）淮安区不动产权第0024531号。 原名目已得到江苏淮安经济开发区打点卫员会核发的《江苏省投资名目立案证》（立案证号：淮经开备[2025]74号）。 原名目已得到淮安市生态环境局核发的《对于淮安伟时科技有限公司轻质化车载新型显示组件名目环境映响报告书的批复》（淮环书（安）复[2023]8号）。 9、资金缺口的处置惩罚惩罚方式 原次募投名目总投资额为61,651.59万元，此中38,000.00万元拟来自于原次募集资金。公司董事会将依据募投项宗旨重要性、紧迫性安牌募集资金的详细运用，真际募集资金脏额相应付名目所需资金存正在有余局部将以自有资金或自筹方式处置惩罚惩罚。 （二）补充运动资金 1、名目轮廓 公司拟运用原次向特定对象发止A股股票募集资金中的10,000.00万元用于补充公司运动资金。 2、补充运动资金的起因及融资范围的折法性 连年来，公司业务保持快捷展开，收出和资产范围稳步提升。跟着业务范围的迅速扩充，公司仅依靠内部运营积攒和曲接融资较难满足业务连续快捷扩张对营运资金的需求。原次公司拟将募集资金中的10,000.00万元用于补充运动资金，折乎公司所处止业展开现状及公司业务展开需求。募集资金到位后，公司营运资金需求将获得有效满足，资产构造愈加稳健，可进一步提升公司的整体抗风险才华，保障公司连续不乱展开，具备必要性和折法性。 如果公司主营业务、运营形式保持不乱不发作较大厘革的状况下，综折思考各项运营性资产、运营性欠债取销售收出的比例干系等因素，操做销售百分比法，预算15%做为将来销售收出删速预期，同时，参考近3年各运营性运动资产、运动欠债科目占销售收出比例的算术均匀值，测算将来 3年公司营运资金缺口达16,769.64万元。因而，原次补充运动资金名目具备必要性，融资范围具备折法性。 3、原次发止补充运动资金范围折乎规定 公司原次募集资金投资名目中，轻质化车载新型显示组件名目拟投入的募集资金不波及预备费、铺底运动资金等非整天性支入。公司原次募集资金总额为48,000.00万元，此中拟投入10,000.00万元补充公司运动资金，占原次发止募集资金总额的比例为20.83%，未赶过募集资金总额的30%，折乎《适诡计见第18号》的要求。 四、原次募集资金用于研发投入的状况 原次募投名目为“轻质化车载新型显示组件名目”和“补充运动资金”，不波及研发名目，亦不波及研发投入成原化的情形。 五、原次发止对公司运营打点和财务情况的映响 （一）对公司运营打点的映响 原次募集资金投资名目环绕公司主营业务开展，折乎国家相关的财产政策和公司将来整体计谋展开标的目的，有利于真现公司业务的进一步拓展，稳固和展开公司正在止业中的折做劣势，具有劣秀的市场展开前景和经济效益。 原次募集资金投资项宗旨顺利施止，有利于公司扩充市场份额，稳固市园职位中央。同时募集资金投资名目联结了市场需求和将来展开趋势，折适汽车轻质化展开以及车载显示智能化的止业将来展开标的目的，有助于公司丰裕阐扬范围劣势，进而进步公司整体折做真力和抗风险才华，保持和稳固公司正在车载显示止业的市场当先职位中央，折乎公司历久展开需求及股东所长。 （二）对公司财务情况的映响 原次向特定对象发止股票完成后，公司的总资产范围和脏资产均将相应删多，营运资金将获得补充，资金真力将进一步加强。同时公司资产欠债率将相应下降，公司的资产构造将进一步劣化。有利于加强公司的偿债才华，降低公司的财务风险，进步公司的资信水平，为公司后续展开供给劣秀保障。 （三）募集资金投资名目施止对公司联系干系买卖的映响 原次募投项宗旨施止主体为发止人全资子公司，不存正在取联系干系方竞争施止的情形。因而，原次募投名目建立不会新删联系干系买卖，不会重大映响发止人生成运营的独立性。 除报告期内曾经存正在的联系干系方和联系干系买卖外，原次募投名目施止后，或许不会新删联系干系买卖。若将来募投名目不成防行的发作联系干系买卖，公司将依法依规履止相应决策步调并履止信息表露责任，对峙市场化的买卖准则。 因而，原次发止募集资金投资名目施止后不会新删显失公平的联系干系买卖，不会重大映响发止人消费运营的独立性。 六、募集资金投资名目可止性阐明结论 综上所述，公司原次募集资金投资名目折乎国家相关的财产政策以及将来公司整体计谋展开标的目的，具有劣秀的市场展开前景和经济效益。原次向特定对象发止及募集资金投资名目施止将进一步劣化公司产品构造，加强公司盈利才华，有助于进一步提升公司的综折折做力及稳固其正在止业中的职位中央。 因而，原次发止募集资金应用折法，折乎公司及全体股东的所长。 第四节 董事会对于原次发止对公司映响的探讨取阐明 一、原次发止完成后，上市公司业务取资产、公司章程、股东构造、高管和业务构造的改观状况 （一）原次发止对公司业务及资产的映响 原次向特定对象发止募集资金投资名目取公司主营业务相关，不会招致公司的主营业务构造发作严峻厘革，也不会招致公司业务发作严峻扭转和资产的整折。原次发止后，公司总资产范围、脏资产范围均将有所进步，公司主营业务领域保持稳定。 （二）原次发止对《公司章程》的映响 原次发止完成后，公司将对《公司章程》中对于公司注册原钱、股原等取原次向特定对象发止相关的事项停行调解，并解决工商变更登记。除此之外，公司久无就那次发止对《公司章程》其余条款订正的筹划。 （三）原次发止对上市公司控制权构造的映响 原次发止完成后，公司股原将相应删多，公司的股东构造将发作厘革，公司本股东的持股比例亦将相应发作厘革，但公司控股股东、真际控制人将不会发作厘革。 （四）原次发止对高级打点人员构造的映响 原次发止不会招致公司高级打点人员构造发作严峻改观。公司将来如对高级打点人员构造停行调解，也将依据有关规定履止相应的法令步和谐信息表露责任。 （五）原次发止对业务收出构造的映响 原次发止完成后，公司主营业务将进一步结实，有利于提升公司焦点折做力，稳固市园职位中央。公司的主营业务和总体业务构造不会因原次向特定对象发止而发作严峻厘革。 二、原次发止完成后，上市公司财务情况、盈利才华及现金流质的改观状况 （一）对公司财务情况的映响 原次向特定对象发止股票完成后，公司的总资产范围和脏资产均将相应删多，营运资金将获得补充，资金真力将进一步加强。同时公司资产欠债率将相应下降，公司的资产构造将进一步劣化。有利于加强公司的偿债才华，降低公司的财务风险，进步公司的资信水平，为公司后续展开供给劣秀保障。 （二）对公司盈利才华的映响 原次发止完成后，公司的总股原、总资产及脏资产将有较大幅度删多。由于募集资金投资名目孕育发作效益须要一定的历程和光阳，因而，正在公司总股原和脏资产均有较大删加的状况下，每股支益和加权均匀脏资产支益率等财务目标正在短期内可能显现一定幅度的下降。但从历久来看，跟着募集资金投资名目建成投产，公司营业收出范围及利润水平将稳步删加，整体盈利才华也将随之进步。 （三）对公司现金流的映响 原次向特定对象发止股票完成后，公司筹资流动孕育发作的现金流入质将显著删多。跟着原次募集资金投资项宗旨连续建立投入，公司的投资流动现金流出额将相应删多。募集资金投资名目投产后，跟着募投名目经济效益逐步表示，公司运营流动现金流及公司整表示金流情况将获得改进。 三、原次发止完成后，上市公司取发止对象及发止对象的控股股东和真际控制人处置惩罚的业务存正在同业折做或潜正在同业折做的状况 原次向特定对象发止完成前，公司正在业务、人员、资产、机构、财务等方面均保持独立，不受控股股东及其联系干系人的映响。原次发止完成后，公司控股股东和真际控制人不会发作厘革，公司取控股股东、真际控制人及其联系干系人之间的业务干系、打点干系、联系干系买卖、同业折做等方面状况不会因原次发止而发作厘革。 公司将严格依照中国证监会、上交所对于上市公司联系干系买卖的规章、规矩和政策，确保上市公司依法运做，护卫上市公司及其余股东权益不会因而而受映响。原次发止将严格按规定步调由上市公司董事会、股东大会停行审议，履止真正在、精确、完好、实时的信息表露责任。 四、原次发止完成后，上市公司资金、资产被控股股东及其联系干系人占用，或上市公司为控股股东及其联系干系人供给保证的情形 原次向特定对象发止完成后，不存正在上市公司的资金、资产被控股股东及其联系干系人占用的状况，亦不存正在上市公司为控股股东及其联系干系人违规供给保证的状况。 五、原次发止完成后，上市公司取发止对象及发止对象的控股股东和真际控制人可能存正在的联系干系买卖的状况注明 原次发止的发止对象为不赶过35名（含35名）折乎法令法规规定的特定对象，蕴含证券投资基金打点公司、证券公司、信托公司、财务公司、资产打点公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者、其余境内法人投资者、作做人或其余合格投资者。 最末发止对象将正在原次发止经上海证券买卖所审核通过并经中国证监会赞成注册后，由公司董事会依据询价结果，取保荐人（主承销商）协商确定。故久无奈确定发止对象取公司的干系，最末能否存正在因联系干系方认购公司原次发止股票形成联系干系买卖的情形，将正在发止完毕后公司通告的发止状况报告书等文件中表露。 第五节 前次募集资金的运用状况 一、前次募集资金状况 （一）前次募集资金的数额和资金到位状况 经中国证券监视打点卫员会证监许诺〔2020〕1907号文《对于批准伟时电子股份有限公司初度公然发止股票的批复》批准，并经上海证券买卖所赞成，原公司于2020年9月16日公然发止人民币普通股（A股）股票53,208,365股，发止价为每股人民币10.97元，共计募集资金总额583,695,764.05元，募集资金总额扣除剩余承销保荐费（不含删值税）人民币28,822,913.15元（承销保荐费（不含删值税）总计人民币29,766,309.38元，此中截至2020年9月22日行公司已预付承销保荐费人民币943,396.23元及删值税人民币56,603.77元）后，公司真际支到募集资金人民币554,872,850.90元，募集资金到账金额扣除预付承销保荐费及其余发止用度后，募集资金脏额为人民币534,141,887.56元。上述募集资金于2020年9月22日全副到账，并经德勤华永会计师事务所（非凡普通折资）审验并出具德师报（验）字（20）第00538号验资报告。 （二）前次募集资金寄存和打点状况 依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司证券发止注册打点法子》、《上市公司监进指引第2号——上市公司募集资金打点和运用的监进要求》、《上海证券买卖所上市公司自律监进指引第1号——标准运做》等法令法规、标准性文件及《公司章程》的规定，遵照标准、安宁、高效、通明的准则，公司制订了《募集资金打点制度》，对募集资金的存储、审批、运用、打点取监视作出了明白的规定，以正在制度上担保募集资金的标准运用。 依据《募集资金打点制度》，原公司对募集资金真止专户存储。公司初度公然发止募集资金已于2020年9月20日全额缴入原公司于上海浦东展开银止股份有限公司昆山高新技术财产园区收止开立的银止专项账户内，银止账号为89150078801200000372。原公司和时任保荐机构民生证券股份有限公司（以下简称“民生证券”）划分取中国农业银止股份有限公司昆山分止（以下简称“农止昆山分止”）、上海浦东展开银止股份有限公司昆山收止（以下简称“浦发昆山收止”）、中信银止股份有限公司苏州分止（以下简称“中信苏州分止”）（以下统称“募集资金寄存银止”）签订了《募集资金专户存储三方监进和谈》。 公司于2023年9月7日表露了《伟时电子股份有限公司对于变更保荐机构后从头签订募集资金三方监进和谈的通告》，公司因聘请中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”）担当向不特定对象发止可转换公司债券的保荐机构，使得公司取民生证券以及相关募集资金寄存银止签订的《募集资金专户存储三方监进和谈》相应末行，因而原公司、募集资金寄存银止及中信证券从头签署了《募集资金专户存储三方监进和谈》。前述监进和谈除保荐机构变更外，募集资金寄存银止及募集资金专户账号等未发作变更。 截至2024年12月31日，原公司募集资金寄存状况如下： 单位：万元 序号 银止账户称呼 银止账号 初始寄存金额 2024年12月31日账户余额 1 中信银止股份有限公司苏州分止 8112001012100559929 - 1,687.74 2 中国农业银止股份有限公司昆山市陆家收止 10530901040060186 - 345.86 3 上海浦东展开银止股份有限公司昆山收止 89070078801900001948 - 1,073.44 4 上海浦东展开银止股份有限公司昆山高新技术财产园区收止（注） 89150078801200000372 55,487.29 - 折计 55,487.29 3,107.04 注：该账户已于2021年4月28日注销 二、前次募集资金的真际运用状况注明 （一）前次募集资金运用状况斗劲表 截至2024年12月31日，初度公然发止股票募集资金运用状况斗劲表如下： 单位：万元 募集资金总额：53,414.19 已累计运用募集资金总额：41,785.76 变更用途的募集资金总额：无 各年度运用募集资金总额：41,785.76 2020年：7,444.21 2021年：5,452.01 变更用途的募集资金总额比例：无 2022年：4,904.20 2023年：11,009.71 2024年：12,975.63 投资名目 募集资金投资总额 截行日募集资金累计投资额 名目抵达预约可以运用形态日期[注2] 序号 答允投资名目 真际投资名目 募集前答允投资金额 募集后答允投资金额 真际投资金额 募集前答允投资金额 募集后答允投资金额 真际投资金额 真际投资金额取募集后答允投资金额的差额 1 背光显示模组扩建及智能显示组件新建名目[注1] 背光显示模组扩建及智能显示组件新建名目 36,051.45 36,051.45 26,577.74 36,051.45 36,051.45 26,577.74 -9,473.71 2025年10月 2 消费线主动化技改名目 消费线主动化技改名目 11,181.76 11,181.76 9,206.49 11,181.76 11,181.76 9,206.49 -1,975.27 2023年12月 3 研发核心建立名目 研发核心建立名目 6,180.98 6,180.98 6,001.53 6,180.98 6,180.98 6,001.53 -179.45 2023年6月 折计 53,414.19 53,414.19 41,785.76 53,414.19 53,414.19 41,785.76 -11,628.43 - 注1：公司于2023年2月9日召开第二届董事会第十次集会、第二届监事会第七次集会，审议通过了《对于调解局部募集资金投资名目投资内容和删多施止地点的议案》，调解了“背光源扩建及覆盖面板新建名目”的名目称呼、名目投资总额，并新删名目施止地点，详细为：公司拟将“背光源扩建及覆盖面板新建名目”批改为“背光显示模组扩建及智能显示组件新建名目”，将该名目投资总额自人民币83,478.92万元调解为人民币50,968.36万元，募集资金答允投资金额稳定，新删名目施止地点“开发区云雀路南侧、芙蓉路东侧”。该名目预约抵达可运用形态的光阳由“2024年9月”调解至“2025年10月”。 注2：公司于2022年8月18日召开第二届董事会第七次集会、第二届监事会第五次集会，审议通过了《伟时电子股份有限公司对于募投名目延期的议案》，综折思考当前真际进度等因素，将“背光源扩建及覆盖面板新建名目”的预约抵达可运用形态的光阳由“2022年9月”调解至“2024年9月”，将“消费线主动化技改名目”的预约抵达可运用形态的光阳由“2022年9月”调解至“2023年12月”，将“研发核心建立名目”的预约抵达可运用形态的光阳由“2022年9月”调解至“2023年6月”。原次募投项宗旨延期未扭转项宗旨内容、投资用途、投资总额和施止主体。 （二）前次募集资金真际投资名目变更状况注明 截至2024年12月31日，公司募集资金投资名目未发作变更状况。 （三）前次募集资金投资项宗旨延期取调解 公司于2022年8月18日召开第二届董事会第七次集会、第二届监事会第五次集会，审议通过了《伟时电子股份有限公司对于募投名目延期的议案》，综折思考当前真际进度等因素，将“背光源扩建及覆盖面板新建名目”的预约抵达可运用形态的光阳由“2022年9月”调解至“2024年9月”，将“消费线主动化技改名目”的预约抵达可运用形态的光阳由“2022年9月”调解至“2023年12月”，将“研发核心建立名目”的预约抵达可运用形态的光阳由“2022年9月”调解至“2023年6月”。原次募投项宗旨延期未扭转项宗旨内容、投资用途、投资总额和施止主体。 公司于2023年2月9日召开第二届董事会第十次集会、第二届监事会第七次集会，审议通过了《对于调解局部募集资金投资名目投资内容和删多施止地点的议案》，调解了“背光源扩建及覆盖面板新建名目”的名目称呼、名目投资总额，并新删名目施止地点，详细为：公司拟将“背光源扩建及覆盖面板新建名目”批改为“背光显示模组扩建及智能显示组件新建名目”，将该名目投资总额自人民币83,478.92万元调解为人民币50,968.36万元，募集资金答允投资金额稳定，新删名目施止地点“开发区云雀路南侧、芙蓉路东侧”。该名目预约抵达可运用形态的光阳由“2024年9月”调解至“2025年10月”。 （四）前次募集资金项宗旨真际投资总额取答允的不同内容和起因注明 截至2024年12月31日，公司初度公然发止股票募集资金真际投入41,785.76万元，尚有11,628.43万元未投入运用，详见原募集注明书“第五节 前次募集资金的运用状况”之“二、前次募集资金的真际运用状况注明”之“（一）前次募集资金运用状况斗劲表”。 （五）前次募集资金投资名目对外转让或置换状况注明 截至2024年12月31日，原公司不存正在前次募集资金投资名目对外转让或置换状况。 （六）募集资金投资名目先期投入及置换状况 原公司于2020年10月26日召开了第一届董事会第十三次集会，审议通过了《对于运用募集资金置换预先投入募投名目自筹资金的议案》，赞成以募集资金置换预先投入募集资金投资名目中的“背光源扩建及覆盖板新建名目”、“消费线主动化技改名目”及“研发核心建立名目”的自筹资金人民币54,473,312.28元，详细状况如下： 单位：元 序号 募集资金投资名目称呼 截至2020年9月22日行以自筹资金预先投入金额 以募集资金置换金额 1 背光源扩建及覆盖板新建名目 26,555,015.39 26,555,015.39 2 消费线主动化技改名目 26,609,996.89 26,609,996.89 3 研发核心建立名目 1,308,300.00 1,308,300.00 折计 54,473,312.28 54,473,312.28 上述自筹资金预先投入募集资金投资项宗旨投入状况经德勤华永会计师事务所（非凡普通折资）审核并由其出具《对于伟时电子股份有限公司以自筹资金预先投入募集资金投资名目状况的专项审核报告》（德师报（核）字（20）第E00406号）。前述募集资金取预先投入募投项宗旨自筹资金的置换已于2020年施止完成。 （七）闲置募集资金状况注明 1、对暂时闲置募集资金停行现金打点，投资相关产品的状况 依据公司于2020年10月14日召开的第一届董事会第十二次集会登科一届监事会第十次集会，审议通过了《对于运用闲置募集资金停行现金打点的议案》，赞成公司运用总额不赶过人民币4.3亿元的闲置募集资金停行现金打点，正在上述额度内，资金可以转动运用。现金打点期限为自2020年10月30日召开2020年第一次久时股东大会审议通过之日至2020年度股东大会召开之日（2021年5月6日）行。闲置募集资金打点到期后偿还到募集资金账户。 依据公司于2021年4月14日召开的第一届董事会第十四次集会登科一届监事会第十二次集会，审议通过了《对于公司运用闲置募集资金停行现金打点的议案》，赞成公司运用总额不赶过人民币 4.3亿元的闲置募集资金停行现金打点，正在上述额度内，资金可以转动运用。现金打点期限为自2021年5月6日2020年度股东大会审议通过之日起至2021年年度股东大会召开之日（2022年5月17日）行。闲置募集资金打点到期后偿还到募集资金账户。 依据公司于2022年4月25日召开的第二届董事会第五次集会登科二届监事会第四次集会，审议通过了《对于公司运用闲置募集资金停行现金打点的议案》，赞成公司运用总额不赶过人民币4亿元的闲置募集资金停行现金打点，正在上述额度内，资金可以转动运用。现金打点期限为自2022年5月17日2021年度股东大会审议通过之日起至2022年年度股东大会召开之日（2023年5月8日）行。闲置募集资金打点到期后偿还到募集资金账户。 依据公司于2023年4月28日召开的第二届董事会第十三次集会登科二届监事会第十次集会，审议通过了《对于公司运用闲置募集资金停行现金打点的议案》，赞成公司运用总额不赶过人民币1,000万元闲置募集资金停行现金打点，正在上述额度内，资金可以转动运用。资金打点期限为自2023年4月28日董事会审议通过之日起12个月内有效。闲置募集资金打点到期后偿还到募集资金账户。 依据公司于2024年4月15日召开的第二届董事会第十九次集会登科二届监事会第十五次集会，审议通过了《对于公司运用闲置募集资金停行现金打点的议案》，赞成公司运用总额不赶过人民币20,000万元闲置募集资金停行现金打点，正在上述额度内，资金可以转动运用。资金打点期限为自2024年4月15日董事会审议通过之日起12个月内有效。闲置募集资金打点到期后偿还到募集资金账户。 截至2024年12月31日，原公司运用闲置募集资金置办的理财富品均已到期赎回，累计理财投资支益人民币12,831,686.55元，理财富品资金及相关投资支益均已返还募集资金公用账户。 2、运用闲置募集资金暂时补充运动资金状况 依据公司于2021年4月14日召开的第一届董事会第十四次集会登科一届监事会第十二次集会，审议通过了《对于公司运用闲置募集资金暂时补充运动资金的议案》，赞成公司运用不赶过人民币35,000万元闲置募集资金暂时补充运动资金，运用期限自董事会审议通过之日起不赶过12个月。运用闲置募集资金用于暂时补充运动资金到期前，公司将其实时偿还至募集资金专户。公司独立董事、监事会、时任保荐机构就该事项颁发了赞成定见。公司运用闲置募集资金人民币135,010,354.41元用于暂时补充运动资金，截至2022年4月13日到期前公司已将其实时偿还至募集资金专户。 依据公司于2022年4月25日召开的第二届董事会第五次集会登科二届监事会第四次集会，审议通过了《对于公司运用闲置募集资金暂时补充运动资金的议案》，赞成公司运用不赶过人民币40,000万元闲置募集资金暂时补充运动资金，运用期限自董事会审议通过之日起不赶过12个月。运用闲置募集资金用于暂时补充运动资金到期前，公司将其实时偿还至募集资金专户。公司独立董事、监事会、时任保荐机构就该事项颁发了赞成定见。公司运用闲置募集资金人民币365,000,000.00元用于暂时补充运动资金，截至2023年4月24日到期前公司已将其实时偿还至募集资金专户。 依据公司于2023年4月28日召开的第二届董事会第十三次集会登科二届监事会第十次集会，审议通过了《对于公司运用闲置募集资金暂时补充运动资金的议案》，赞成公司运用不赶过人民币35,000万元闲置募集资金暂时补充运动资金，运用期限自董事会审议通过之日起不赶过12个月。运用闲置募集资金用于暂时补充运动资金到期前，公司将其实时偿还至募集资金专户。公司独立董事、监事会、时任保荐机构就该事项颁发了赞成定见。公司运用闲置募集资金人民币310,000,000.00元用于暂时补充运动资金，截至2024年4月17日到期前公司已将其实时偿还至募集资金专户。 依据公司于2024年4月15日召开的第二届董事会第十九次集会登科二届监事会第十五次集会，审议通过了《对于公司运用闲置募集资金暂时补充运动资金的议案》，赞成公司运用不赶过人民币25,000万元闲置募集资金暂时补充运动资金，运用期限自董事会审议通过之日起不赶过12个月。运用闲置募集资金用于暂时补充运动资金到期前，公司将其实时偿还至募集资金专户。公司独立董事、监事会、保荐机构就该事项颁发了赞成定见。截至2024年12月31日，公司已运用闲置募集资金补充运动资金未偿还的金额为人民币103,000,000.00元。 三、前次募集资金投资名目真现效益状况注明 （一）前次募集资金投资名目真现效益状况斗劲表 截至2024年12月31日，前次募集资金投资名目真现效益状况斗劲表如下： 单位：万元 真际投资名目 截行日投资名目累计产能操做率 答允效益 最近三年真际效益 截行日累计真现效益 能否抵达或许效益 序号 名目称呼 2022年 2023年 2024年 1 背光显示模组扩建及智能显示组件新建名目[注] 不折用 达产后年脏利润11,841.51万元 不折用 不折用 不折用 不折用 不折用 2 消费线主动化技改名目 不折用 达产后每年减少总老原用度1,713.77万元 不折用 不折用 2,433.59 2,433.59 是 3 研发核心建立名目 不折用 不折用 不折用 不折用 不折用 不折用 不折用 注：截至2024年12月31日行，公司初度公然发止A股股票募集资金答允投资名目“背光显示模组扩建及智能显示组件新建名目”由于尚正在建立中，久未真现效益。 （二）前次募集资金投资名目无奈径自核算效益的状况注明 原公司前次募集资金投资名目“研发核心建立名目”系为了提升公司研发才华，因而无奈径自核算效益。 （三）前次募集资金投资项宗旨累计真现的支益低于答允的20%（含20%）以上的状况注明 原公司不存正在前次募集资金投资名目累计真现支益低于答允20%（含20%）以上的状况。 四、前次发止波及以资产认购股份的资产运止状况注明 原公司不存正在前次募集资金顶用于认购股份的资产运止状况。 五、前次募集资金真际运用状况取已公然表露信息斗劲状况注明 原公司前次募集资金真际运用状况取原公司各年度按期报告和其余信息表露文件中表露的内容不存正在不同。 六、会计师事务所对前次募集资金应用所出具的专项报告结论 容诚会计师事务所（非凡普通折资）针对公司《前次募集资金运用状况专项报告》出具了《前次募集资金运用状况鉴证报告》（容诚专字[2025]215Z0148号），其结论如下：伟时电子《前次募集资金运用状况专项报告》正在所有重激动慷慨大方面依照《监进规矩折用指引——发止类第7号》假制，折理反映了伟时电子截至2024年12月31日行的前次募集资金运用状况。 七、前次募集资金应用盘问拜访结论 公司董事会于2025年3月14日出具《前次募集资金运用状况专项报告》。会计师对该报告执止了鉴证工做，并出具了“容诚专字[2025]215Z0148号”《前次募集资金运用状况鉴证报告》，认为公司董事会假制的《前次募集资金运用状况专项报告》正在所有重激动慷慨大方面折理反映了伟时电子截至2024年12月31日行的前次募集资金运用状况。 第六节 取原次发止相关的风险因素 一、运营风险 （一）业绩大幅下滑的风险 请拜谒原募集注明书“严峻事项提示”之“一、业绩大幅下滑的风险”。 （二）国际贸易摩擦的风险 请拜谒原募集注明书“严峻事项提示”之“二、国际贸易摩擦的风险”。 （三）止业折做加剧及粗俗需求有余的风险 请拜谒原募集注明书“严峻事项提示”之“三、止业折做加剧及粗俗需求有余的风险”。 （四）汇率波动的风险 报告期内，公司汇兑支益划分为2,938.52万元、565.16万元及1,007.44万元，公司采购和销售次要以美圆计价和结算，因而产品价格及货款结算受美圆兑人民币汇率波动映响较为鲜亮。假如将来美圆兑人民币的汇率发作较大波动，而公司又未能回收有效门径缓冲风险，公司将面临汇兑丧失，从而招致运营业绩下滑的风险。 二、财务风险 （一）毛利率下滑的风险 请拜谒原募集注明书“严峻事项提示”之“四、毛利率下滑的风险”。 （二）存货降价的风险 报告期各期终，公司存货账面价值划分为16,391.97万元、19,899.65万元以及25,792.83万元，占资产总额的比例划分为10.83%、11.18%以及10.97%。公司回收“以销定产”的方式组织消费和采购，显现存货降价的风险较小；但公司也会依据客户订单或需求筹划提早置办本资料、组织消费和少质备货。因而，不牌除局部属游客户存正在因其原身消费筹划的起因调解采购需求的情形，从而久缓或撤消消费订单，招致公司局部产品无奈一般销售，进而组成存货减值的风险。 （三）应支账款回支的风险 报告期内，跟着公司运营范围的不停扩充，应支账款也相应进步。报告期各期终，公司应支账款价值划分为26,396.51万元、39,243.41万元和56,623.04万元，占运动资产的比例划分为23.12%、33.83%和39.99%。若宏不雅观经济、客户运营情况发作严峻晦气厘革，公司面临着应支账款不能定期或无奈支回的风险，映响公司资金周转，进而对公司的运营业绩孕育发作晦气映响。 （四）新删资产合旧及摊销用度的风险 由于公司越南子公司及前次募集资金投资名目或许将于2025年陆续完成建立，届时越南子公司及投资名目将会孕育发作相关合旧摊销用度；2026年，原次募集资金投资名目也将完成名目建立，进而孕育发作较高的合旧摊销用度。只管公司正在子公司设立及名目投资方面均颠终了详真的名目效益布局，公司/名目预期效益状况劣秀，但假如将来市场环境发作严峻晦气厘革大概名目运营打点不善，使得名目正在投产后没有孕育发作预期效益，则公司仍存正在因合旧摊销用度删多而招致利润下滑的风险。 三、募集资金投资名目相关的风险 （一）原次募投名目效益不达预期的风险 请拜谒原募集注明书“严峻事项提示”之“五、原次募投名目效益不达预期的风险”。 （二）募投名目施止风险 公司正在募集资金投资名目施止历程中波及厂房建立、方法采购及拆置、人员招募及培训、方法调试及试产等多个环节，对公司组织和打点才华提出了更高的要求。尽管公司依据止业展开现状对募投名目可止性停行了深刻的钻研和丰裕的论证，但若显现募集资金不能实时到位、名目延期施止、市场环境厘革等状况，招致上述某一工程环节显现耽延或停滞，公司募投名目将存正在不能全副定期完工投产的风险。 （三）新减产能消化风险 原次募集资金投资名目投产后，公司将具备年产433万件轻质化构造件、185万件新型车载背光显示模组的产能，真现前端Mini-LED等新技术背光显示模组产能的删配及后端轻质化镁铝构造件的自产。原次募集资金投资名目是基于客户需求、技术展开趋势及公司展开计谋并联结止业市场空间综折思考而确定。但正在名目施止及后续运营历程中，假如财产政策、市场供求干系、止业折做款式和技术道路等方面显现严峻晦气厘革，或公司市场开拓滞后、产品折做力削弱招致粗俗需求有余，则公司可能面临原次募集资金投资名目新减产能无奈实时消化的风险。 （四）前次募集资金投资名目效益不达预期的风险 前次募集资金投资名目施止前，公司已停行了审慎、丰裕的可止性论证，预期能够得到较好的经济效益。但可止性阐明是基于其时的市场环境、财产政策、止业周期性波动、技术水平、人力资源、产品价格、本资料供应等因素的现状和可预见的改观趋势而做出，项宗旨盈利才华受市场折做、将来市场晦气厘革以及市场拓展、业务整折等多方面因素的映响。因而，公司前次募投名目存正在名目支益不能抵达预期的风险。 四、向特定对象发止股票名目相关风险 （一）原次发止摊薄即期回报的风险 请拜谒原募集注明书“严峻事项提示”之“六、原次发止摊薄即期回报的风险”。 （二）审批风险 原次向特定对象发止股票尚需经上海证券买卖所审核、得到中国证监会的赞成注册批复，是否得到有关主管部门的批复，以及最末得到批复的光阳均存正在不确定性。 （三）股票价格波动的风险 原次向特定对象发止股票历程中，市场价格存正在波动风险，以至可能会显现异样波动或取其投资价值背离的景象，从而可能使投资者不能与得预期的投资支益。为此，公司揭示投资者必须丰裕认识到股票市场中可能逢到的风险，以便做出准确的投资决策。 （四）认购风险 公司原次向特定对象发止的详细价格和详细对象尚未确定，后续可能存正在认购对象有余、认购对象放弃认购、募集资金不到位等风险。 |